Langustrendi leviku strateegia on finantsoptsioonide strateegia, mille eesmärk on piirata nii alusvara kasvu kui ka vähenemist, eeldades väikesi stabiilseid kahjumeid, kui alusvara tõuseb piiratud kasumi vastu, kui alusvara langeb. Inglise keeles nimetatakse seda karu levimise strateegiaks.
Seda tüüpi langustrendi strateegiat saab üles ehitada kas kõnede või müükidega. Selle selgitamiseks võtame eeskuju kõnedega. Selleks peame ostma ostuoptsiooni ja müüma teise ostuoptsiooni, mille eelmise kõne hind on madalam. Tavaliselt on ostetud kõne hind kõrgem kui alusvara praegune hind ja müüdud optsiooni hind madalam. Vaatame seda graafiliselt, et sellest paremini aru saada:
Sel viisil, kui aktsia hind püsib stabiilsena, oleme teeninud lõpphinna ja müüdud preemia täitmishinna vahe, millest lahutatakse ostetud preemia hind. Kui alusvara hind tõuseb, on meil kahjumeid, sest meie müüdud kõne PE on suurem kui ostetud kõne. Kui alusvara langeb, on meil kasum just seetõttu, et müüdud kõne PE on suurem kui ostetud kõne oma.
Selle toimingu tulemused on järgmised:
Maksimaalne kahju = PE2 - PE1 - lisatasu 1 + lisatasu 2
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaMaksimaalne kasum = Premium 1 - premium 2
Neutraalne = PE1 + algarv 1 - alg2
Pidage meeles, et karu levimise strateegiat saab üles ehitada ka panustega. Investor ostab kõrge PE-müügi ja müüb teise madala PE-müügi. Koguefekt on täpselt sama (välja arvatud kõne- ja müügihindade varieerumine).
Näide langustrendi leviku strateegiast
Oletame, et Telefónica hind on praegu 12 eurot. Kõnega langustrendi strateegia loomiseks võib investor müüa Telefónicas ostuoptsiooni 10-eurose PE-ga ja 4-eurose lisatasuga ning samal ajal osta lisatasu eest Telefónicas optsiooni PE-ga 15 eurot. alates 0, 5 eurot.
Maksimaalne kahju = PE2 - PE1 - lisatasu 1 + lisatasu 2 = 1,5 eurot
Maksimaalne kasum = Premium 1 - premium 2 = 3,5 €
Neutraalne = PE1 + lisatasu 1 - lisatasu 2 = 13,5 eurot
