NPV risk - mis see on, määratlus ja mõiste

NPV riskianalüüs on kasulik majandustehnika, uurides mõju, mida riskil endal on hindamisprotsessides puhas nüüdisväärtuse kasutamise kaudu, jälgides arvesse võetud muutujaid, näiteks rahavoogusid, raha või investeeringuga seotud esialgseid kulutusi.

Koos konkreetse investeeringu eeldatava kasumlikkusega on risk väga oluline muutuja, mida tuleb arvesse võtta ettevõtja või investori otsuste tegemisel ja nende projektide tasuvuse või kasumlikkuse uurimisel.

Riski mõju arvutamisel leevendamiseks on erinevaid alternatiive. Kas erinevate stsenaariumite loomise, erinevate võimalike NPV-de hankimise ja neile tõenäosusastme määramise teel või nende komponentide volatiilsuse uurimise teel. See tähendab dispersioonimeetmete abil, nagu standardhälve või dispersioon.

Sel viisil on võimalik teada rahavoogudega eraldi kaasnevat riski (mida mõistetakse volatiilsusena) ja seejärel kogu kõnealuse puhasväärtusega seotud kogu riski.

Peamised riskid NPV-s

Arvestades komponente, millest moodustub projekti või investeeringu tavapärane puhasväärtus, on võimalik eraldi analüüsida riske, mis võivad ilmneda seoses nende komponentidega. Sageli mõjutab risk igaühte neist, põhjustades registreeritud või arvutatud NPV erineva eeldatavast.

Risk alginvesteeringus

Mõnikord ei pruugi projektile eraldatud summa või esialgne väljaminek esialgu hinnanguline olla. Kui see väljamakse on oodatust suurem, võivad vastavad rahavood olla väiksemad kui soovitud ja ei kata investeeringut. Mida suurem on alginvesteering, seda väiksem on NPV.

Rahavoogude risk

Projekti majanduslik areng võib aja jooksul olla oodatust erinev, tulenevalt järjestikuste majavoogude suuruse muutustest või nende kuupäevadest. Sel põhjusel ilmneb rahavoogude risk voogude väärtuse hindamisel võimalike vigadena või nende ilmnemise viivituste tõttu. Mida väiksem on saadud summa ja mida suurem on selle väljanägemise viivitus, seda väiksem on NPV.

Diskontomäära risk

Riski saab määrata diskontomäära muutuste abil. Diskontomäär on seotud kapitali hinna või inflatsiooniga. Seega diskonteerime selle, kuna see vähendab meie nüüdispuhasväärtuse (NPV) väärtust.