Kapitaliturg - mis see on, määratlus ja mõiste

Kapitaliturg on see, kuhu turuagendid lähevad, et end keskpikas ja pikas perspektiivis (üle 18 kuu) finantseerida ning investeeringuid teha. Kaupledes pikaajalisemate varadega kui rahaturul, kaasate suurema riski.

Seda turgu iseloomustab ja erineb rahaturust kahes aspektis:

• Risk: Emitentide riskitase kapitaliturul laieneb paljudele agentidele; Riigi tagatud riiklikud emitendid, kõrge riskiga emitendid, erineva krediidireitinguga ettevõtted või erineva riskitasemega riigid.
• Likviidsus: Kuigi emiteeritud rahaturu väärtpaberid olid täielikult likviidsed, on kapitaliturgudel likviidsus väga mitmekesine. Alates järelturul hõlpsasti asetatavatest väärtpaberitest kuni väärtpaberiteni, mille tavapärane strateegia on hoida neid tähtajani.

See turg on jagatud:

• Fikseeritud tuluga turg.
• Aktsiaturg.
• Krediidi- ja tuletisinstrumentide turg.

Fikseeritud tuluga turg

Sellel turul kaubeldakse fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega (võlakirjad, vekslid jms) ja seetõttu on nende omanik emiteeriva ettevõtte võlausaldaja. Seda tuntakse ka kui krediiditurgu.

Aktsiaturgudel ostab aktsiaomanik osa ettevõttest. Seetõttu on fikseeritud tulumääraga varade või aktsiate omanikel erinev juriidiline positsioon ja see kajastub kohustustes, millega kumbki peab krediidisündmuse korral kokku puutuma, erinevused on märkimisväärsed.

Aktsiaturg

See on turg, kus kaubeldakse aktsiatega, mida nimetatakse aktsiaturuks. Selleks jagavad börsil noteeritud ettevõtted oma kapitali osadeks ja seda nad nimetavadki aktsiateks (osalused ettevõtte kapitalis).

Ettevõtted võivad valida, kas panna oma aktsiad või osa neist täielikult müüki, tavaliselt avaliku pakkumise kaudu.

Aktsiaturu osas on näitaja, mida tavaliselt kasutatakse tähtsuse mõõtmiseks, kaubeldavate väärtpaberite turukapitalisatsioon võrreldes sisemajanduse koguproduktiga (SKP), hoolimata sellest, et iga riigi aktsiaturu indeksid on sellel turul kõige enam kasutatavad.

Tuletisinstrumentide turg

Need on muudelt turgudelt tuletatud turud. Sellepärast nimetatakse nendel turgudel kaubeldavaid tooteid tuletisinstrumentideks.

Tuletisinstrumentidel võib olla nii alusvara kui erinevaid varasid nagu aktsia, võlakiri, intressimäär või kaup.

Kuna tegemist on nii suure turuga ja nii mitmekesiste toodetega, liigitatakse need mõnikord kapitaliturgudest eraldi.

Vaadake finantsturgude tüüpe

Allpool näete peamiste tuletisinstrumentide turgude kokkuvõtet:

	Turg	reguleeritud	Turg	OTC
Alusvara	Tulevikud	Valikud	Vaheta	Edasi	Valikud	CFD-d
Aktsiaindeks	IBEXi tulevik	IBEXi tulevase väärtuse valik	Omakapitali vahetustehing	Selg selja vastu	n / a	CFD-d indeksite kohta
Huvi tüüp	Tulevane Euribor	Tulevase Euribori võimalus	Intressimäära vahetus (IRS)	Forvardkursside leping (FRA)	Intressimäära piir ja alammäär Swaption Aluse vahetamine	n / a
Võlakirjad	Tulevik võlakirjadega	Võimalus võlakirjadele	Vara vahetamine	Tagasiostuleping	Võimalus võlakirjadele	n / a
Toimingud	Varude tulevik	Aktsiaoptsioon	Omakapitali vahetustehing	Tagasiostuleping	Laos Optsioonimäärus Turbotunnistused	CFD aktsiatel
FOREX	Tulevane FX	Valik FX tulevikus	Valuutavahetus	FX edasi	FX variant	CFD valuutade suhtes
Toored materjalid	Kauba futuurid					Toorainete CFDd
Krediidirisk		n / a	Krediidiriski vahetustehing (CDS)	n / a	Krediidi vaikevõimalus	n / a

Näiteks krediidipositsioonide haldamine toimub mõnikord intressimäärariski komponendi maandamise teel, intressimäära tuletisinstrumendi (intressimäära vahetusleping -IRS) kaudu ja seejärel nn krediidipreemia (mis on protsent või baaspunktid) haldamine et emitent maksab viitena võetud EURIBORi või LIBORi eest).