Finantstuletisinstrument on finantsvara, mille väärtus tuleneb teise vara muutustest, mida nimetatakse alusvaraks.
Finantstuletisinstrument pärineb alusvarast. See tähendab vara, mis seda genereerib. Alusvara võib olla rahaline (näiteks aktsia või võlakiri) või mitterahaline (näiteks kulla või nafta finantstulevik).
Kulla tuleviku näitel on finantsinstrument finantsinstrument, samas kui kuld on alusvara.
Võimalikke alusvarasid on palju: kaubad, indeksid, fikseeritud tuluga ja muutuva tuluga väärtpaberid, intressimäärad, pankadevahelised intressimäärad (Euribor, Libor… ).
Finantstuletisinstrumendi omadused
Finantstuletisinstrumendi muud omadused on:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga- See ei nõua suurt alginvesteeringut või on see vajaliku investeeringuga võrreldes väga väike, kui soovite vahetada alusvaraga otse. Vt tuletisinstrumentide võimendust
- Üldiselt arveldatakse see tulevikus. Ehk siis perspektiivis.
Tuletisinstrumentide tüübid
Tuletisinstrumente on väga erinevaid. Me võime neid vastavalt määrusele klassifitseerida peamiselt kahte tüüpi:
- Korrastatud turud: neid standardiseerib ja kontrollib arvelduskoda. Toas leiame peamiselt finantsfutuuride turu ja finantsoptsioonide turu.
- Korrastamata turud (OTC): see on turg, millel puudub regulatsioon, kus investorid lepivad oma tehingutes kahepoolselt kokku tasaarveldus- ja tagatislepingute kaudu vastaspoolega. Peamised börsiväliste tuletisinstrumentide tüübid on vahetustehingud ja forwardid, mille raames on integreeritud valuutaturg (forex).
Järgmises tabelis oleme koostanud tuletisinstrumentide skeemi, kus näeme erinevaid tooteid, mis on liigitatud vastavalt nende vastavatele alusvaradele, turukurssidele ja tuletisinstrumentide tüübile:
| Turg | reguleeritud | Turg | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alusvara | Tulevikud | Valikud | Vaheta | Edasi | Valikud | CFD-d | |
| Aktsiaindeks | IBEXi tulevik | IBEXi tulevase väärtuse valik | Omakapitali vahetustehing | Selg selja vastu | n / a | CFD-d indeksite kohta | |
| Huvi tüüp | Tulevane Euribor | Tulevase Euribori võimalus | Intressimäära vahetus (IRS) | Forvardkursside leping (FRA) | Intressimäära piir ja alammäär Swaption Aluse vahetamine | n / a | |
| Võlakirjad | Tulevik võlakirjadega | Võimalus võlakirjadele | Vara vahetamine | Tagasiostuleping | Võimalus võlakirjadele | n / a | |
| Toimingud | Varude tulevik | Aktsiaoptsioon | Omakapitali vahetustehing | Tagasiostuleping | Laos Optsioonimäärus Turbotunnistused | CFD aktsiatel | |
| FOREX | Tulevane FX | Valik FX tulevikus | Valuutavahetus | FX edasi | FX variant | CFD valuutade suhtes | |
| Toored materjalid | Kauba futuurid | Toorainete CFDd | |||||
| Krediidirisk | n / a | Krediidiriski vahetustehing (CDS) | n / a | Krediidi vaikevõimalus | n / a |
Tuletisinstrumentide päritolu
Tuletisinstrumendid on sama vanad kui kauplemine, vaatame mõnda näidet:
«Peatükis. Piibli 1. Moosese raamatu artikkel 29 umbes 1700 eKr. Juba mainiti, et Jacob ostis võimaluse abielluda Raqueliga seitsme tööaasta eest oma tulevase ämma Labani vastu … ».
Esimesed teadaolevad „korrektsed” tehingud olid Londoni kuninglikul börsil. Mis võimaldas tulevikus kokku leppida, seitsmeteistkümnenda sajandi keskpaiku, ajal, mil kaubeldi tulpide futuuridega (tulipomania)«
"Samuti on viiteid 17. sajandi keskel Osaka (Jaapan) riisi futuurilepingutele, kus registreeritud riisikaupmehi oli üle 1300."
Tuletisinstrumentide peamised kasutusalad
Tuletisinstrumentide peamised kasutusalad on:
- Katvus: Alusvara hinna kõikumisest tuleneva riski vähendamiseks või kõrvaldamiseks. Näiteks põllumees ja veskimees, kes sõlmivad futuurilepingu teravilja müümiseks kindla hinnaga, et vältida teravilja hinna võimalikku tõusu / langust.
- Spekulatsioonid: Selle eesmärk on saada kasu eeldatavatest erinevustest hindades, minimeerides vahendite panust investeeringusse. Tuleb arvestada, et tänu nende suurele võimendusastmele on nii võimaliku kasumi kui ka kaotuse mitmekordistav mõju väga oluline. Märkus: Spekulantide korrapärane osalemine turgudel ei ole tingimata negatiivne, kuna see tagab neile likviidsuse, sügavuse, stabiilsuse, aitab tõhusalt hindu kehtestada ja on paljudel juhtudel vaste riskimaandamisoperatsioonile …
- Vahekohus: Tõeline arbitraažioperatsioon põhineb risttrateegia rakendamisel, mille tulemusel saadakse positiivne puhaskasum. Need on tavaliselt lühiajalised ja tulenevad turu ebatõhususest. Vt rahaline vahekohus
Toimetaja soovitab:
Vt krediididerivatiive