Võla ja omakapitali suhe (või inglise keeles Debt-to-Equity) on suhe, mis mõõdab osakaalu, mida ettevõtte võlad esindavad tema puhasväärtuse suhtes. See on fundamentaalses analüüsis väga kasulik.
Ettevõtetel on oma töötsükli jaoks nii omavahendeid (aktsionäride panustatud raha) kui ka laenatud raha (kohustused, mis tuleb tagasi maksta). Arvestades mõlema ressursi erinevaid kulusid, peavad ettevõtted leidma mõlema rahastamisallika optimaalse suhte.
Võla ja omakapitali suhte kaudu saab ettevõte kiiresti teada, milline on tema omakapitali struktuur ning kas see on taskukohane ja tõhus. Seetõttu annab võla ja omakapitali suhe meile teada, kui palju kõike, mida ettevõte on laenanud (ja mis on intressikoormus), võrreldes kõigega, mida aktsionärid on taskust välja pannud.
Võla ja omakapitali suhte arvutamine
Võla ja omakapitali suhtarv on üsna lihtne. Selle arvutusvalem on järgmine:
Näide võla ja omakapitali suhte arvutamise kohta
Oletame, et Exentis Corp esitab järgmise bilansi.
Valemit kasutades oleks meil järgmine omakapitali suhe.
Netomaksevõlg on nimetaja. Selle näite puhul oleks see pikaajaline kohustus (pikaajaline võlg krediidiasutustega) ja lühiajaline kohustus koos maksumusega (lühiajaline võlg krediidiasutustega). Nimetaja sisaldab netoväärtust ehk ettevõtte omavahendeid.
Võla ja omakapitali suhte tõlgendamine
Kuigi arvutus on selle tõlgendamisel lihtne, peate teadma, kuidas see on arvutatud. Seda seetõttu, et sõltuvalt analüütikust või andmete pakkujast saab seda mõnikord arvutada erineval viisil. Üldiselt peetakse netofinantskohustusteks pikaajalist võlga (pikaajalised kohustused) ja lühiajalist võlga, mis tekitab intressi (lühiajalised kohustused koos maksumusega). Need on võlad, mis tekitavad intressimakse ja on seega ettevõttele kulud.
Nagu alati, tuleb suhtarvude tõlgendamisel arvestada ettevõtet ja sektorit. Üle 2 suhe võib olla kõrge võimenduse tõttu murettekitav. Suhe 1 ütleks meile, et ettevõte ühendab võla ja välised ressursid võrdsetes osades. Ja alla 0,4 suhtarvu peetakse ettevõttel väga konservatiivse juhtimisega ja ta ei taha võlgadega riskida.
Varade võlasuhte suhe
