Efektiivne portfellipiir on turu kõige tõhusamate portfellide kogum, see tähendab need, mis pakuvad suurimat oodatavat tootlust vastavalt erinevatele riskitasemetele, mida võib eeldada (või eeldatava tootluse korral kõige vähem riski).
Seda kujutatakse graafiliselt kõverana, kus kõik portfellid, mis ei asu piirijoonest kõrgemal, ei ole tõhusad ja seetõttu kaasnevad sellega tarbetud riskid või saadakse väiksemat tootlust, kui oleks võimalik võtta, võttes arvesse eeldatavat riski.
Seetõttu esindab efektiivne portfellipiir optimaalset suhet, mille leiame investeerimisportfellist volatiilsuse ja kasumlikkuse vahel, see tähendab kasu, mida investor saab saada, ja riskide vahel, millega nad seda tegema peavad.
Tõhusa portfelli piiri graafiline esitus
Finantsmaailmas on riskide ja kasumlikkuse vahel tavaliselt positiivne seos, mida suurem on kasumlikkus, seda suurem on risk, sest kui projekti puhul on suurem võimalus kahjumi kandmiseks, peab võlgnik pakkuma võlausaldajatele suuremat kasu ja vastasel juhul on rahastamise saamine väga keeruline. Tõhusate portfellide piiril riskivabad varad on minimaalse dispersiooni portfellid ja need asuvad piirist vasakul. Riski kasvades kasvab ka kasumlikkus.
Seda suhet riski (mille rahanduse mõõtmine on tavaliselt volatiilsus, mida esindab standardhälve) ja kasumlikkuse (protsentides investeeritud nominaalsummast) vahel saab graafiliselt kujutada kõveraga, mis tähistab efektiivset portfelli piiri (sinine joon ülaltoodud diagramm). Seda kõverat nimetatakse ka "Markowitzi piiriks" ja see on võrdlusalus investeerimisprojektide ratsionaalsete otsuste langetamisel.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaMarkowitzi mudelKõigi portfellide ja olukordade jaoks pole ühist Markowitzi piiri, sest igal juhul muutuvad väärtused vastavalt turuolukorrale. Kui väiksema riskipakkumisega varad naasevad nulli lähedale, lükkab see kõvera alla ja sunnib investoreid võtma varasema sama tootluse saamiseks rohkem riske.
Lõpuks on oluline välja tuua, et kõvera kuju määratleb turuolukord (st suhe kasumlikkuse ja riski vahel, millele kõik agendid kokku puutuvad), kuid sellest alates otsustab iga investor. millise punkti Markowitzi piiril peaksite ennast asetama. Seega, kui kõige konservatiivsem otsib positsioone kõvera vasakus tsoonis (kus volatiilsus on nullile lähemal), teevad need, kellel on vähem riske vältida, õiges tsoonis, otsides suuremat kasumlikkust isegi võimaluse korral. kannatades suuremaid kaotusi.