Aktsiaanalüüs on teadusharu, mis uurib aktsiahindade liikumist graafikute, bilansside, aegridade, statistiliste seeriate või mitmesuguste teooriate kaudu.
Kui räägime aktsiaturu analüüsist, siis peame silmas väga laia valdkonda. Laiaulatuslik, sest on palju analüüsitüüpe, mille põhjal saab läheneda aktsiaturu uurimisele. Alates tehnilise analüüsi (diagrammianalüüsi) sünnist pole aktsiaanalüüside tüübid paljunemist peatanud. Võimaluse korral rohkem koos tehnoloogia arenguga.
Üldiselt on teada, et aktsiaanalüüse on nelja tüüpi:
- Tehniline
- Põhimõtteline
- Makromajanduslik
- Kvantitatiivne
Kuigi need neli hõlmavad kõige olulisemaid aktsiaturgude analüüsi liike, ei saa me mainimata jätta paljusid teisi. Näiteks poliitiline analüüs läbi presidenditsükli teooria. Turu mikrostruktuuri analüüs. Analüüs käitumusliku finantseerimise abil. Signaaliteooria. Agentuuriteooria.
Tehniline analüüs
Tehniline analüüs on selline, mis uurib aktsiate liikumist graafikute ja indikaatorite kaudu, lähtudes noteeringute hinnast. Tehnilise analüüsi võib jagada järgmiselt:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga- Diagrammide analüüsUurige hinnadiagrammides koostatud arvandmeid.
- Tehnilised näitajad: Hindade põhjal valemite graafiline esitus.
- Elliotti laine teooria: Analüüsige konkreetseid hinnamuutuste mustreid.
See on aktsiate analüüsi lihtsaim tüüp. Eeltoodust tulenevalt on see ka kõige populaarsem.
Fundamentaalne analüüs
Fundamentaalne analüüs uurib finantsvarade hindu neid mõjutavate finantsmuutujate põhjal. Nii, et see arvutab välja, milline on vara teoreetiline hind. Vt teoreetiline hind
Fundamentaalne analüüs on hinnagraafikutest täiesti sõltumatu ja seda rakendatakse sageli ettevõtetele. Samamoodi keskendub fundamentaalne analüüs kahte tüüpi analüüsidele:
- Mikroökonoomiline analüüs: ettevõtte konsolideeritud aastaaruanne, samuti muud mittekvantitatiivsed muutujad, mis võivad ettevõtte väärtust mõjutada. Näiteks viiakse läbi SWOT-analüüs või uuringud sektorisse sisenemise tõkete kohta.
- Makromajanduslik analüüs: Analüüsitakse ettevõtte majanduse komponente, nagu SKP, inflatsioon või ekspordipoliitika.
Põhianalüütikutel on tavaline makromajanduslik tugiraamistik. See tähendab, et teil on oma nägemus sellest, kuidas majanduslik olukord võib eriti seda tüüpi ettevõtteid mõjutada.
Makromajanduslik analüüs
Makromajanduslik analüüs, mida nimetatakse ka makroanalüüsiks, uurib aktsiaturu liikumist ainult makromajanduslike muutujate põhjal. See tähendab, et nad keskenduvad koondnäitajatele. Tavaliselt kehtib see riikide või majandustsoonide kohta. Makroanalüüsiga uuritud muutujate hulgas on:
- Sisemajanduse koguprodukt (SKP)
- Riigivõlg
- Huvi tüüp
- Vahetuskurss
- Inflatsioon
- Rahapoliitika
- Töötus
- Maksebilanss
- Majanduspoliitika
Seda tüüpi varude analüüs on keeruline. See nõuab ulatuslikke teadmisi majandusanalüüsist. Lisaks see võtab
Kvantitatiivne analüüs
Kvantitatiivne analüüs keskendub aegridade ja matemaatiliste mudelite uurimisele, et analüüsida mis tahes tüüpi finantsvarade hindu. Kvantitatiivsel analüüsil on oma laiuse tõttu eraldi käsitlus. Kuid muud tüüpi analüüsid võivad sisaldada kvantitatiivsele analüüsile omaseid tehnikaid.
Näiteks tehnilised näitajad on kvantitatiivse analüüsi variant. Põhianalüütikud saavad finantsaruannete analüüsimiseks kasutada kvantitatiivseid võtteid. Ja samamoodi saavad makromajandusanalüütikud kasutada kvantitatiivseid võtteid, et lisada oma analüüsidele usaldusväärsust.
Teisisõnu, kvantitatiivset analüüsi saab rakendada igat tüüpi analüüsi jaoks. Mõned tehnikad on omased ainult kvantitatiivsele analüüsile. Näiteks:
- ARIMA mudelid
- GARCH mudelid
- Optsiooni hinnamudel
- Võlakirjade hindamise mudelid
- Markowitzi mudel
- Fikseeritud tuluga arbitraaž
- Omakapitali arbitraaž
- Turuneutraalsed strateegiad
- Üritustel põhinevad strateegiad
Aktsiaturu analüüsi kriitika
Sõltumata aktsiaanalüüsi tüüpidest on olemas finantsmõtteid, mis väidavad, et aktsiate analüüs ei ole efektiivne. Juhusliku jalutuskäigu teooria kohaselt järgivad varade hinnad juhuslikku ja ettearvamatut järjestust.
Teine kriitika aktsiaturu analüüsi kohta pärineb nendest teooriatest, mis selgitavad turu efektiivsust. Tõhusate turgude hüpoteesi kohaselt on tõhusust kolme tüüpi:
- Nõrk: Varasem teave pole väärtuslik. Kuid praegune avalik ja privaatne teave seda teeb. Tehniline analüüs ei tööta, küll aga makromajanduslik, fundamentaalne ja kvantitatiivne analüüs.
- Pooltugev: . Varasem teave ja avalik teave pole väärtuslikud. Kuid privaatne teave on väärtuslik. Need ei tee ühtegi aktsiaturu analüüsi.
- Tugev: Varasem, avalik ega privaatne teave pole väärtuslik. Hind sisaldab kogu võimalikku teavet.