Finantsvõimendus seisneb mõne mehhanismi (näiteks võlg) kasutamises, et suurendada rahasummat, mida saame investeeringule eraldada. See on suhe omakapitali ja finantstehingus tegelikult kasutatava vahel.
Mõiste "võimendus" tuleneb võimendusest. Finantsvõimendi range määratlus on: "tõstke, liigutage kangi abil midagi". Nagu näeme, pole see kontseptsioon väga kaugel sellest, mida tähendab finantsvõimendus, mis kasutab finantsmehhanisme hoovana investeerimisvõimaluste suurendamiseks.
Peamine finantsvõimenduse mehhanism on võlg. Võlg võimaldab meil investeerida rohkem raha, kui meil on tänu laenule. Loomulikult peame vastutasuks maksma intressi. Kuid finantsvõimendust ei saa saavutada mitte ainult võla kaudu.
Paljudes finantsinstrumentides (eriti tuletisinstrumentides nagu futuurid või CFDd) on vaja jätta garantii kogu investeeritud kogumahust, nii et operatsiooni saab ka võimendada. Lisaks sellele tekib finantsvõimaluste korral finantsvõimendus, kuna ostame alusvara õiguse, mille hind on tavaliselt palju kõrgem kui preemia.
Milleks on finantsvõimendus?
Tänu finantsvõimendusele suudame investeerida rohkem raha, kui meil tegelikult on. Nii võime saada rohkem kasumit (või rohkem kahjumit), kui oleksime investeerinud ainult oma olemasoleva kapitali. Finantsvõimendusega operatsioonil (koos võlaga) on suurem sissetulek võrreldes investeeritud kapitaliga. Seda saab teha võla või tuletisinstrumentide kaudu.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaMida rohkem võlga kasutate, seda suurem on finantsvõimendus. Kõrge finantsvõimenduse tase toob kaasa selle võla suured intressimaksed, mis mõjutab negatiivselt kasumit.
Kuidas arvutatakse finantsvõimendust?
Võimenduse määra mõõdetakse tavaliselt murdühikutes. Võimendus 1: 2 tähendab näiteks seda, et iga investeeritud euro kohta investeeritakse kaks eurot ehk võlg on samuti üks euro. Finantsvõimendus 1: 3 on see, et iga investeeritud euro kohta on kaks eurot võlga, omakapital moodustab 33% investeeringust.
Seetõttu on toimingu finantsvõimenduse arvutamise valem järgmine:
Näiteks kui oleme investeerinud 1000 eurot oma raha, kuid meie investeeringu väärtus (kas seetõttu, et kasutame võla- või tuletisinstrumente) on 10 000 eurot. Võimendus on 1:10:
Kui finantsvõimendus on võla tulemus, kasutatakse tavaliselt seda muud valemit, et arvutada kasutatava võimenduse protsent:
Näide finantsvõimendusest
Oletame, et tahame osta ettevõtte aktsiaid ja meil on kokku hoitud 10 000 eurot. Aktsiate hind on 1 € aktsia kohta, nii et saaksime osta 10 000 aktsiat. Nii ostsime 10 000 aktsiat hinnaga 1 €. Mõne aja pärast on selle ettevõtte aktsiad hinnaga 1,50 eurot aktsia kohta ja otsustasime müüa 10 000 aktsiat hinnaga 15 000 eurot. Operatsiooni lõpus teenime 10 000 euro suuruse investeeringuga 5000 eurot, st saame kasumlikkuse 50%.
Selle sama juhtumi all toome kaks näidet. Esimene neist illustreerib finantsvõimenduse kasutamise positiivset mõju. See tähendab, et kui me arvame, kuidas kasum mitmekordistub. Teine esindab omalt poolt finantsvõimenduse kasutamise negatiivset mõju. Mis tähendab, et kui kaotame, siis kaotused mitmekordistuvad.
Finantsvõimenduse mõju tuludele
Oletame, et meil õnnestub laenata pangast 90 000 euro eest ja 100 000 aktsiat saame osta 100 000 euro eest. Mõne aja pärast on selle ettevõtte aktsiad 1,50 eurot aktsia kohta, seega on meie 100 000 aktsia väärt 150 000 eurot ja otsustasime need maha müüa. Nende 150 000 euroga maksame taotletud laenu 90 000 eurot, millele lisandub laenu intressid 10 000 eurot. Operatsiooni lõpus on meil:
Lõpptulemus: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 eurot
See tähendab, et kui me ei arvesta seda esialgse 10 000 euro hulka, on meil kasum 40 000 eurot. See tähendab, et kasumlikkus on 400%.
Finantsvõimenduse mõju kahjumile
Oletame, et aktsiad langevad 1 eurolt 0,5 eurole aktsia kohta.
Meil oleks 100 000 aktsiat väärtusega 50 000 eurot, nii et me ei saaks isegi silmitsi seista 90 000 euro suuruse krediidi ja 10 000 euro suuruse intressiga. Me jääksime ilma rahata ja 50 000 euro suuruse võlaga, st kaotaksime 60 000 eurot.
Võimenduse mittekasutamise korral oleksime kaotanud vaid 5000 eurot. Aktsiad oleksid langenud 50% ja me kaotaksime 50% oma algkapitalist.
Näeme graafiliselt kasumlikkust, mis meil oleks sõltuvalt sellest, kas tegemist on finantsvõimendusega tehinguga või mitte, sõltuvalt aktsia hinnast.
Siinkohal näib, et finantsvõimendusega kauplemise eelised ja puudused on üsna selged. Viimase lõiguna on väga oluline võtta arvesse finantsvõimenduse määra. See ei ole sama, kui võlg moodustab 90% tehingust, nagu on näidatud näites (mitte eriti reaalne), kui siis, kui see moodustab 50%. Mida suurem on finantsvõimenduse aste, kasumlikkus võib olla palju suurem, kuid ka risk võib olla.
Töövõimendus