Osaluslaen on ettevõtetele mõeldud laenuliik, mida iseloomustab lisaks fikseeritud intressi kogumisele ka laenuandja osalus rahastatava ettevõtte kasumis.
See on omakapitali ja pikaajalise laenu vaheline rahastamisvalem.
Osaluslaenu omadused
Sellel on pikaajaline tähtaeg ja põhiosa tagasimaksmisel on tavaliselt pikk ajapikendus, see tähendab periood, mille jooksul makstakse ainult fikseeritud intressi, mitte põhiosa ega muutuvaid intresse.
Laenuandja saab kahte tüüpi intresse:
- Fikseeritud intressimäär: Sõltumata ettevõtte tegevuse arengust.
- Muutuv või osalusintressimäär: See määratakse kindlaks rahastatava ettevõtte kasumi arengu põhjal. Selle arengu kindlakstegemise kriteeriumideks võivad olla puhaskasum, ärimaht, omakapital või muu, mis on poolte vahel vabalt kokku lepitud. Tavaliselt kehtestatakse osaluse intressimäärale miinimum- ja ülempiir.
Täitmisvõimalused on allutatud muudele abisaaja ettevõtte krediitidele või kohustustele, mis seisavad ainult tema partnerite ees. See võimaldab ettevõttel säilitada oma laenuvõime ja laenuandjal võtta omanikuga sarnane risk.
Osaluslaenude arvestus
Need kuuluvad välise rahastamise alla. Äriõigusaktides sätestatud ettevõtete kapitali vähendamise ja likvideerimise eesmärgil võetakse arvesse omakapitali. Ettevõtte jaoks ebasoodsate majandusolukordade korral võimaldab see likvideerimist edasi lükata ja rohkem võimalusi taastumiseks.
Osaluslaenust tulenevaid kogunenud intresse, nii püsivaid kui ka muutuvaid, ning finantskulusid peetakse ettevõtte tulumaksubaasi arvestuses mahaarvatavateks kirjeteks.
Ei ole vabadust seda ette amortiseerida. Seda saab eelnevalt tühistada ainult siis, kui neid kompenseeritakse ettevõtte kapitali sama summa suurenemisega ja neile makstakse tavapäraseid ennetähtaegse amortisatsiooni vahendustasusid. Pooled saavad ennetähtaegse tagasimakse korral leppida kokku leppetrahvis.
Osaluslaenu eelised ja puudused
Eeliste hulgas võiksime välja tuua:
- Selle tootlus on kohandatud ettevõtte edusammudega, nii et kui ettevõte ei anna hüvitisi, ei peaks põhiosa tagastama.
- Üsna pikad armu- ja amortisatsiooniperioodid, mis sobib ideaalselt varajases staadiumis tegutsevatele ettevõtetele. See võimaldab süstida likviidsust ja juhul, kui ettevõte töötab pikas perspektiivis, tagastatakse kogu laen, kui mitte.
- Asjaolu, et laenuandja osaleb ettevõtte hüvedes, tähendab, et ta on projekti elujõulisemaks muutmise vastu kõige rohkem huvitatud ja paindlik nii kapitalitingimuste, tingimuste kui ka intressimäärade osas.
Muidugi pole kõik eelised. Puuduste hulgas võiksime välja tuua:
- Osa kasumist peate jagama laenuandjatele. Seega, kuigi on tõsi, et need aitavad ettevõttel areneda, saavad nad ka oma osa kasust.
- Laenuandja võib nõuda teatud otsustusõigust, et tagada ettevõtte jätkuv hea toimimine. Nii vähendab see valest otsusest tulenevat riski, mis põhjustab ettevõttele raha kaotuse ja ei võimalda seetõttu laenu tagasi maksta.
Osaluslaenu reguleerimine Hispaanias
Osaluslaenude määrus on lisatud 7. juuni kuningliku dekreediseaduse 7/1996 (mis käsitleb maksualaseid kiireloomulisi meetmeid ning majandustegevuse edendamist ja vabastamist) artiklit 20, samuti sellele järgnenud 18. detsembri seadust 10/1996. , kiireloomuliste fiskaalmeetmete võtmine ettevõtete vahelise topeltmaksustamise korrigeerimiseks ja ettevõtete rahvusvahelistumise stiimuliteks.