Riskifond - mis see on, määratlus ja mõiste

Riskifond, tuntud ka kui riskifond või riskifond, on alternatiivne investeerimisvahend või riskifond, kus juhid teevad investeerimisotsuseid vähemate juriidiliste piirangutega.

Riskifondide üheks tunnuseks on nende paindlikkus investeerimisotsuste tegemisel. See tähendab, et nad saavad investeerida vähemate õiguslike piirangutega. Nii näiteks piirdub seadusega tavaline investeerimisfond sellega, et ühte finantsvarasse ei investeerita rohkem kui X protsenti fondist. Vastupidi, riskifondide puhul see piirangute seeria kõrvaldatakse.

Sellel on kaks tagajärge: suurem paindlikkus ja suurem risk. Piiranguteta võiksid nad (kui võtta äärmuslik näide) investeerida kogu oma kapitali lihtsalt turvalisusse. Investeerimisfondis, mida ei saaks kunagi juhtuda. See on tingitud regulatsioonidest, millega kehtestatakse kapitali kontsentreerumise suhtes kohaldatavad reeglid.

Õige viis riskifondi kirjutamiseks on väiketähed. Siiski on tavaline kirjutada see suurtähtedega või kasutada nende tähistamiseks algustähti “HF”.

Kas olete valmis turgudele investeerima?

Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.

Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com

Riskifondide ajalugu

Riskifondide kontseptsiooni algus pärineb aastast 1949. Aasta, mil Alfred Winslow Jones kavandas investeerimisstrateegia, mis oli tema sõnul palju parem kui seni kasutatud.

Alfredo Winslow'st kujundas ta portfelli, mis koosnes pikkadest, lühikestest ja laenuvõtvatest positsioonidest (vt finantsvõimendus), et suurendada potentsiaalse tootluse mõju tehtud investeeringutele. Lisaks lisas ta nimetatud portfelli 40 000 dollarit oma vara.

Hiljem, 1952. aastal, muutis Alfred Winslow oma ettevõtte struktuuri, muutes sellest osaühingu. See lisas ka 20% stiimulite vahendustasu. See tähendab, et kuna ta on fondihaldur, võtaks ta loodud kasumlikkuse alusel 20%. Kui ta kaotas, ei teeninud ta seda vahendustasu.

Kuni 1970. aastateni jätkasid riskifondid arenemist ja edestasid traditsioonilisi investeerimisfonde. Muidugi väärib mainimist, et selle buum tõi kahjumit mõnes riskifondis, mis langetas liiga palju finantsvõimendust kasutades kehvaid otsuseid.

Umbes 1986. aastal naasid riskifondid avalikkuse ette. Tiigrifondi juht Julian Robertson muutis tööstuse tavapärasest palju suurema tootlusega.

Kõige vaieldavam juhtum: pikaajaline kapital

Vaatamata paljude riskifondide järjestikustele edusammudele jõudis kõige tuntum juhtum oma haripunkti 1999. aasta paiku. Fond nimega Long-Term Capital pankrotistus aasta enne aastatuhande vahetust. Vaatamata sellele öeldakse kõike, et tegemist oli arvutiteadlasi, matemaatikuid ja majandusteadlasi täis meeskonnaga. Isegi Merton ja Scholes (Nobeli preemia laureaadid) kuulusid direktorite nõukogusse.

Selline oli murrang, et föderaalreserv pidi viivitamatult sekkuma, kuna see ohustas ülemaailmset finantsstabiilsust.

Riskimaandamisfondi omadused

Neid on mitmel korral välja toodud kui finantsturgudel tekitatud kahju süüdlasi ja hoolimata teadmiste puudumisest nende investeerimisvahendite kohta on neil kõigil ühised omadused, mida me näeme. Riskifondide peamised omadused on:

• Absoluutne tootlus: Esimene neist on see, et kõik nad lähtuvad oma strateegiates investeeringu absoluutse tasuvuse otsimisest, see tähendab, et nad saavad positiivseid tulemusi kõikides turu suundades (olenemata sellest, kas see langeb või tõuseb).
• Juht on kaasatud otsuste tegemisse: Teine omadus ja seoses esimesega on see, et juht osaleb tehtud investeeringute pidevas otsuste tegemises, nii et see absoluutne tootlus realiseerub kasumlikkuses, mis on kõrgem kui võrdluse eeldatav kasumlikkus või võrdlusalus.
• Piiratud kvalifitseeritud investoritega: Riskikapitalifondi võivad investeerida ainult need investorid, kelle seadus seaduse järgi kvalifitseerib.
• Nad saavad investeerida mis tahes tüüpi varadesse: Lisaks traditsioonilistesse finantsvaradesse (aktsiad ja võlakirjad) investeerimisele võiksid nad investeerida ka kinnisvarasse, valuutadesse või toorainesse.
• Tavaliselt kasutavad nad võimendust: Suurema tootluse saamiseks kasutavad nad tavaliselt võimendust. Kuigi see võib muidugi tähendada suuremat riski.
• Kõrgemad komisjonitasud: A priori võib tunduda, et komisjonitasud on suuremad. Kui aga teie tulemused on head, pole komisjonitasu nii oluline. Tavaliselt on tariifistruktuur 2 ja 20. See tähendab 2-protsendilist haldustasu, mida makstakse jah või jah ja 20% genereeritud tootluselt. Viimase osas, kui tulemuslikkust pole, võtab juht ilmselt vähem tasu.

Riskifondide ja traditsiooniliste investeerimisfondide erinevus

The riskifond Neil on traditsiooniliste investeerimisfondide osas erinevusi ja võime tuua:

• Need võimaldavad karuturgudel positiivset tootlust (absoluutne tootlus). See tähendab, et nad võimaldavad võtta lühikesi positsioone riski leevendamiseks või spekulatiivseks. See võimaldab neil kasutada investeerimisfondidest palju agressiivsemaid strateegiaid ja turupositsioone.
• Need pakuvad suurt mitmekesistamist.
• Need vähendavad oluliselt tehingukulusid. Kuigi juhtide komisjonitasud on väga kõrged.
• Asjaolu, et juht osaleb osaluse kaasamises, on osa ühise riski kontseptsioonist.

Lisaks on traditsioonilistest investeerimisfondidest veel üks eripära nende kõrge finantsvõimendus, mille kordistav mõju kasumile / kahjumile on väga kõrge. Sellepärast investeerib kliendiprofiil riskifond see on kõrge riskiga.

Riskifondide tüübid

Erinevad riskifondid sõltuvalt nende strateegiatest ja varadest, millesse nad investeerivad:

1. Suurendama: Nad investeerivad aktsiatesse, millel on kasvuperspektiiv aktsiakasumi osas.
2. Hädas: Et nad investeerivad madala krediidireitinguga ja finantsraskustes ettevõtetesse.
3. Arenev: Investeeringud varadesse majanduspiirkondades, kus on oodata suurt volatiilsust.
4. Sissetulek: Nad investeerivad varadesse, kas aktsiatesse või kõrge tootlusega võlakirjadesse (suured dividendid ja sisemine intressimäär).
5. Investeering väärtusesse: Nad investeerivad ettevõtetesse, mida nad peavad hinnaalandusega, mis ei vasta nende põhialustele.
6. Makro: nad saavad kasu intressimäärade, valuutade ja toormehindade muutustest.
7. Vahekohus: Strateegiad, mille eesmärk on turu ebatõhusus või tulevaste finantstehingute hinnamuutuste ärakasutamine.
8. Sektori vahekohus: Need on strateegiad, mis võtavad hajutatud positsioone sama sektori ettevõtete suhtes, arvates, et ühel läheb paremini kui teisel.
9. Opportunistid: nad otsivad turult võimalusi.
10. Lühike müük: Nad püüavad aktsiaid müüa ja siis selle ettevõtte negatiivsete väljavaadete tõttu odavamalt osta.

Riskifondi eelised ja puudused

Riskifondidesse investeerimise olulisemad eelised on:

1. Valikuvabadus juhtimises.
2. Puuduvad takistused nii finantsinstrumentide tüüpide, riikide, valuuta, finantsvõimenduse, portfelli jaotuse ja kontsentratsiooni kui ka maksude osas.
3. Ülalt alla investeerimistehnika: analüüsige üksikasjalikult makromajanduskava ja tuleviku suundumusi. See kohandub turuoludega.
4. Alt üles investeerimistehnika: investeerige otse, valides väärtpaberid, mida peate makromajanduslikust analüüsist kõige atraktiivsemaks.

Riskifondidesse investeerimise olulisemad puudused on:

1. Investeering on suunatud institutsioonilisele avalikkusele ja kulud on suuremad.
2. Tegevus- ja tururisk on suurem.
3. Soovitatav ajapiirang on piiratud 3-5 aastaga.
4. Minimaalne investeeringupiirang on tavaliselt kõrge