Finantsturgude tüübid

Finantsturgude tüübid viitavad erinevatele finantsturgudele, kus vahetatakse finantstooteid või -instrumente, mida nimetatakse finantsvaradeks.

Finantsturud on ühte tüüpi turud koos tarbekaupade turu, tarbekaupade turu, teenusteturu ja tööstustoodete turuga.

Selles artiklis analüüsime finantsturgude tüüpe üksikasjalikult, kuid turumäärade globaalsemaks nägemiseks oleme lisanud järgmise lingi:

Vaadake turutüüpe

Finantsturgudel on nende seas sama omadus ja see on see, et need on füüsilised või virtuaalsed ruumid, kus majandusagentide vahel vahetatakse finantsvarasid ja kus on määratletud nimetatud varade hinnad.

Lihtne liigitus

Finantsturge on mitut tüüpi. Põhiline viis nende eraldamiseks põhineb investeeringu ajal:

• Rahaturg: vahetatakse lühiajalisi finantsvarasid (vähem kui 12-18 kuud).
• Kapitaliturg: vahetatakse pikemaajalisi finantsvarasid. Seda tüüpi turule kuuluvad aktsia-, fikseeritud tulumääraga ja tuletisinstrumentide turud.

Tähtsamate finantsturgude edetabel

Finantsturgude tüüpide täielikum klassifikatsioon on järgmine ja seda näeme üksikasjalikumalt hiljem:

1. Rahaturg.
2. Kapitaliturg. Kapitaliturul asuvad need kaks turgu: fikseeritud tuluga turud ja aktsiaturud.
3. Tuletisinstrumentide turg. Need jagunevad omakorda:
   • Korrastatud turud: neid standardiseerib ja kontrollib arvelduskoda. Toas leiame peamiselt finantsfutuuride turu ja finantsoptsioonide turu.
   • Korrastamata turud (OTC).
4. Toorainete (kaupade) finantsturg.
5. Valuutaturg (Forexi turg).
6. Kohaturg.
7. Kindlustusturg.
8. Pankadevaheline turg. Ehkki see on üldiselt rahaturul integreeritud, liigitatakse see oma suuruse ja tähtsuse tõttu mõnikord teiseks eraldi finantsturuks.
9. Krüptoraha turg.

Vaatame finantsturgude tüüpe üksikasjalikumalt:

1. Rahaturg

Rahaturg on hulgiturgude kogum, kus vahetatakse lühiajalisi finantsvarasid. Selle osalejad on suured asutused ja spetsialiseeritud finantsvahendajad.

Omakorda saame rahaturu jagada kolmeks:

• Pankadevahelised rahaturud: Sellel turul teevad finantsasutused laenu- ja krediiditoiminguid pankadevaheliste hoiuste, lühiajaliste tuletisinstrumentide (FRA), lühiajaliste intressimäära vahetustehingute või muude finantsvarade kaudu, mille tähtaeg on tavaliselt üks päev või nädal.
• Ettevõtte varade turg: Sellel turul paistab silma kommertspaber, mille võlainstrumendid on emiteeritud lühiajaliste ettevõtete poolt ja sisaldavad maksekohustust (mille maksegarantii on nad ise). Seega on see ettevõtte finantseerimise vorm.
• Riigivõlgade rahaturg: Sellel turul kaubeldakse riigi riigikassa emiteeritud lühiajalise riigivõlaga, mida nimetatakse riigivõlakirjadeks. Selleks korraldab riigikassa iga-aastaste oksjonite seeria, teatades sellest eelnevalt kalendrist. Tuntumad riigivõlakirjad on Ameerika Ühendriikide võlakirjad, mida nimetatakse t-veksliteks (riigivekslid).

2. Kapitaliturg

Kapitaliturg on see, kuhu turuagendid lähevad keskmises ja pikas perspektiivis (üle 12 või 18 kuu) ennast rahastama. Kaupledes pikaajalisemate varadega kui rahaturul, kaasate suurema riski.

Saame selle jagada kahte tüüpi turgudele:

• Fikseeritud tuluga turg: Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega (võlakirjad, vekslid jne) kaubeldakse ja seetõttu on nende omanik emiteeriva ettevõtte võlausaldaja. Seda tuntakse ka kui krediiditurgu.
• Aktsiaturg: Aktsiatega kaubeldakse, seda turgu tuntakse rahva seas aktsiaturuna. Selleks jagavad börsil noteeritud ettevõtted oma kapitali osadeks ja seda nad nimetavadki aktsiateks (osalused ettevõtte kapitalis).
• Tuletisinstrumentide turg: Need on tuletisinstrumentide turud, kus kaubeldakse finantstoodetega, mille aluseks on muud liiki varad, kas finants (näiteks varud) või mitterahaline (näiteks tooraine). Seetõttu võivad tuletisinstrumentidel olla sama alusvara kui erinevad varad nagu aktsia, võlakiri, intressimäär või kaup. Kuna tegemist on nii suure turuga ja nii mitmekesiste toodetega, liigitatakse need mõnikord kapitaliturgudest eraldi.

3. Tuletisinstrumentide turg

Nagu mainisime, on tuletisinstrumentide turg äärmiselt lai turg. Seetõttu on see mõnikord integreeritud kapitaliturule, peamiselt kapitalituru tuletisinstrumentidele, näiteks aktsiate või võlakirjade tuletisinstrumentidele.

Kuid mõned tuletisinstrumentide turud on isegi tuletisinstrumentide turust eraldi loetletud, näiteks tooraineturg või valuutaturg, arvestades nende tähtsust ja tohutut suurust.

Sellest lähtuvalt saame tuletisinstrumentide turud klassifitseerida vastavalt regulatsioonile peamiselt kahte tüüpi:

• Korraldatud turud: Neid standardiseerib ja kontrollib arvelduskoda. Toas leiame peamiselt finantsfutuuride turu ja finantsoptsioonide turu.
• Korrastamata turud (OTC): See on turg, millel puudub reguleerimine, kus investorid lepivad oma tehingutes kahepoolselt kokku vastaspoolega tasaarveldus- ja tagatislepingute kaudu. Peamised börsiväliste tuletisinstrumentide tüübid on vahetustehingud ja forwardid, mille raames on integreeritud valuutaturg (forex).

Järgmises tabelis oleme koostanud tuletisinstrumentide skeemi, kus näeme erinevaid tooteid, mis on liigitatud vastavalt nende vastavatele alusvaradele, turukurssidele ja tuletisinstrumentide tüübile:

	Turg	reguleeritud	Turg	OTC
Alusvara	Tulevikud	Valikud	Vaheta	Edasi	Valikud	CFD-d
Aktsiaindeks	IBEXi tulevik	IBEXi tulevase väärtuse valik	Omakapitali vahetustehing	Selg selja vastu	n / a	CFD-d indeksite kohta
Huvi tüüp	Tulevane Euribor	Tulevase Euribori võimalus	Intressimäära vahetus (IRS)	Forvardkursside leping (FRA)	Intressimäära piir ja alammäär Swaption Aluse vahetamine	n / a
Võlakirjad	Tulevik võlakirjadega	Võimalus võlakirjadele	Vara vahetamine	Tagasiostuleping	Võimalus võlakirjadele	n / a
Toimingud	Varude tulevik	Aktsiaoptsioon	Omakapitali vahetustehing	Tagasiostuleping	Laos Optsioonimäärus Turbotunnistused	CFD aktsiatel
FOREX	Tulevane FX	Valik FX tulevikus	Valuutavahetus	FX edasi	FX variant	CFD valuutade suhtes
Toored materjalid	Kauba futuurid					Toorainete CFDd
Krediidirisk		n / a	Krediidiriski vahetustehing (CDS)	n / a	Krediidi vaikevõimalus	n / a

4. Toorainete finantsturg

Tooraineturg on liigitatud teist tüüpi finantsturuks, kuna see on väga suur turg.

Ühelt poolt on toorainete spot-turg ehk see ei ole finantsturg, vaid pigem füüsiline turg.

Finantstarbekaupade turg on tegelikult tuletisinstrumentide turg. Sellel turul on suur hulk organiseeritud tooraineturge, nagu näiteks kulla, õli, vase, hõbeda, nisu, plaatina, kohvi, apelsinimahla, kakao, suhkru või isegi sealihaturu finantstehingud.

Maailma peamine reguleeritud toorainete finantsturg on Chicago turg.

Tooraine jaoks on olemas ka börsivälised finantsturud, kus iga osapool peab läbirääkimisi tulevikus ise toorainevahetuse lepingute üle.

5. Valuutaturg (forex)

Valuutaturul, nagu ka tooraineturul, on ka spot-turg, mis on mis tahes valuutatehing vähem kui kahe päeva jooksul.

Finantsvaluutaturul on kaubeldavad tooted ühed valuutad teiste suhtes, mida vahetatakse vahetuskursina tuntud hinnaga, tarnega üle kahe päeva.

6. Spot-turg

Nagu tooraineturul ja valuutaturul nägime, kogub spot-turg tõesti kõiki toiminguid, kus pärast kokkulepet oodatakse toote tarnimist samal ajal või kõige rohkem kahe päeva pärast. Seda tuntakse ka spot-turuna.

7. Kindlustusturg

See on turg, kus kindlustatu ja kindlustusandja jõuavad kokkuleppele kindlustatud või kolmanda isiku kaitsmiseks võimaliku riski eest.

Kindlustuspoliis on iseseisev ärileping, mis sisaldab kõiki kindlustuslepingut reguleerivaid üld- ja eritingimusi.

8. Pankadevaheline turg

Nagu me alguses mainisime, peetakse finantsturgude tüüpide piires pankadevahelist turgu rahaturuks, kuid selle suurt tähtsust ja suurust arvestades liigitatakse see mõnikord iseseisvaks turuks.

Sellel turul teevad finantsasutused laenu- ja krediiditoiminguid pankadevaheliste hoiuste, lühiajaliste tuletisinstrumentide (FRA), lühiajaliste intressimäära vahetustehingute või muude finantsvarade kaudu, mille tähtaeg on tavaliselt üks päev või nädal.

9. Krüptoraha turg

See on turg, kus kaubeldakse krüptovaluutadega.