Korrigeeritud bilansiline väärtus on bilansil põhineva ettevõtte hindamismeetodi tüüp, mille eesmärk on anda realistlikum hinnang kui aluseks olev bilansiline väärtus.
Korrigeeritud bilansiline väärtus püüab lahendada ühe bilansilise väärtuse (tuntud ka kui bilansiline väärtus) ühe probleemi. Bilansiline väärtus võtab arvesse ainult puhasväärtust. Või mis on sama, väärtus, mis bilansi järgi ettevõttel on.
Sellest lähtepunktist läheb korrigeeritud bilansiline väärtus kaugemale. Ja see võtab arvesse analüütiku täiendavaid raamatupidamislikke hinnanguid. Näiteks maksejõuetuks tunnistatud kliendid. Ehkki see asjaolu ei pruugi lühiajaliselt bilansis kajastuda, tooks see kaasa madalama vara. Ja seega ka ettevõtte madalam bilansiline väärtus. Pidagem meeles, et:
Bilansiline väärtus = Varad - kohustused
Raamatupidamise korrigeerimineKorrigeeritud raamatupidamisväärtuse arvutamine
Korrigeeritud bilansilise väärtuse arvutamisel pole täpset valemit. Analüütiku sõnul ja ettevõtte sõnul arvutatakse see ühel või teisel viisil. Vaatamata sellele saame pakkuda üldise valemi järgmiselt:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaKorrigeeritud bilansiline väärtus = korrigeeritud varadega korrigeeritud kohustused
Kui "korrigeeritud" tähendab, et need on vara ja kohustuste väärtused, mis analüütiku arvates neil tegelikult on, mitte bilansis olev väärtus.
Näiteks kui analüütiku hinnangul on võlgade (kohustuste) väärtus bilansis kajastatust väiksem, annab ta kohustustest väiksema väärtuse. Järelikult on ettevõttel analüütiku jaoks suurem väärtus.
Korrigeeritud bilansilise väärtuse arvutamise näide
Eeltoodu selgemaks nägemiseks vaatleme tegeliku tasakaalu juhtumit. Tegelikus bilansis on andmed varade, kohustuste ja puhasväärtuse kohta. Teoreetilise bilansilise väärtuse kohaselt oleks ettevõtte väärtus see, mida näitab roheline kast:
Ükskõik, kas vaatame otse rohelist kasti või kui lahutame kohustuste kogumahust (266 595) kogu vara (406 794 000), on bilansiline väärtus sama väärtus ja see on 140 199 000 dollarit.
Analüütikutena analüüsime nüüd ettevõtet. Ja kui analüüsime ettevõtet üksikasjalikumalt, siis vaatame lisaks bilansile ka rohkem teavet ja rohkem dokumente (näiteks raamatupidamise aastaaruanne). Ja saame järgmise (punase kastiga tähistatud mängud on need, mida me erinevalt hindame):
- Lühiajalised investeeringud: Ettevõte spekuleerib teiste ettevõtete aktsiatega. Suur osa neist aktsiatest on üsna vähe langenud ja on nüüd vähem väärt. Seega väärtus Lühiajalised investeeringud sellest saab 49 662 000 kuni 40 000 000 dollarit.
- Tasumata netokontod: Üks ettevõtte klientidest muutub maksejõuetuks. See tähendab, et ettevõte lõpetab tasumata arve kogumise 1 000 000 dollari eest. Tasumata netokontode väärtus ulatub 50 899 000 dollarilt 49 899 000 dollarini.
- Immateriaalne põhivara: Meie analüüsi kohaselt hinnatakse ümber üks ettevõtte patente. Patent on mõeldud pangakontode turvasüsteemidele. Nüüd on paljud pangad selle süsteemi vastu huvitatud. Immateriaalne vara läheb 2 149 000 dollarilt 5350 000 dollarile.
Pärast neid korrigeerimisi ja pärast vastavate toimingute tegemist läheb kogu vara väärtus 406 794 000-lt 399 333 000-le. Lõpuks, meie analüüsi kohaselt ei ole kohustuse väärtusel olulisi muutusi. Seetõttu on korrigeeritud bilansiline väärtus:
Korrigeeritud bilansiline väärtus = Korrigeeritud varadega korrigeeritud kohustused = 399 333 000 - 266 595 000 = 132 738 000
Korrigeeritud bilansiline väärtus (132 738 000) on teoreetilisest bilansilisest väärtusest (140 199 000) väiksem pärast muudatuste tegemist, mida ekspertanalüütikutena oleme pidanud asjakohaseks.
Õiglane väärtus