Aktsiasuhted on suhted börsil noteeritud ettevõtte muutujate vahel, mis seisavad silmitsi aktsiaturu andmete ja ettevõtte raamatupidamises olevate andmetega.
Ettevõtte noteerimishind või turukapitalisatsioon on näited mõningatest aktsiaturu andmetest.
Neid tuleb siiski kriitiliselt tõlgendada, et vältida sattumist piiratud visiooni, mis viib investeerimisvigadeni.
Peamised aktsiaturu suhtarvud
Järgmisena näeme investorite seas populaarseimaid ja järgitavaid aktsiaturu suhteid:
PER ehk hinna ja kasumi suhe
Näitab, mitu korda sisaldab noteerimishind ettevõtte kasumit. Seega, kui PER on kõrge, on aktsia tõenäoliselt kallis ja vastupidi. Selle kinnitamiseks on aga vaja lisaks ettevõtte põhjalikule uurimisele panna see ka sektori PER-iga. Ettevõtte PER jagatakse sektori PER-iga. See on kõige populaarsem suhe ja seda on väga lihtne arvutada:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaPER = hind / kasum
Seda suhet tõlgendataks kui investeeringu taastamise hinnanguliste aastate arvu.
Hind raamatupidamisväärtusele või hind / raamatupidamislik väärtus
See on võrdne aktsia hinna jagamisega selle teoreetilise bilansilise väärtusega või, mis on sama, turukapitalisatsiooni jagamisega ettevõtte omavahenditega.
Tegelikult on see teoreetiline suhe, mille pöördepunkt on 1, mis võib anda märku kahest asjast: suurest pankroti tõenäosusest või odava hinnaga tehingust. Siit tuleneb vajadus hästi uurida äri ja teisi sama sektori ettevõtteid.
Hind raamatupidamisväärtuseni = hind / raamatupidamisväärtus
EV / EBITDA
EV võrdub ettevõtte väärtusega või ettevõtte väärtusega ning seob ettevõtte väärtuse EBITDA või brutotulemusega (kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni). Suhe näitab ettevõtte väärtuse ja selle genereeritud ressursside korrutajat, olenemata ettevõtte finantsstruktuurist, maksumäärast ja amortisatsioonipoliitikast.
Eelisena ei võta see suhe arvesse ainult turuväärtust, vaid ka võlga ja võrdleb põhitegevust, välistades teised. Puudustena ei hõlma see siiski erakordseid tulemusi, finantstulemusi ega amortisatsioone.
EV / EBITDA = (kapitalisatsioon + netovõlg) / EBITDA
PSR, hinna ja müügi suhe või müügihind
Võrrelge erinevate ettevõtete noteerimishinda nende käibe või müügiga, näidates, kui palju turuväärtus on iga euro ettevõtte müügist. Kui suhe on madalam kui tema eakaaslastel, siis alahindatakse ettevõtet ja vastupidi. Samuti võimaldab see tuvastada taastumissituatsioone või kinnitada, et teie kasv on üle hinnatud.
P / V = hind / müük
Hind / rahavoog
See seob noteeritud hinna ja selle teenitud sularaha. Teisisõnu on see ettevõtte hindamise mõõdupuu vastavalt rahavoogude genereerimise turu ootustele. Mida suurem on suhe, seda rohkem näitab turg ettevõtte suhtes optimismi ja vastupidi.
P / CF = noteeritud hind / rahavoog
Dividenditootlus või dividenditootlus
See näitab, kui suur osa aktsia noteeritud hinnast jõuab dividendide kaudu tema aktsionäride kätte. Stabiilsemad ettevõtted maksavad suurema tõenäosusega dividende võrreldes kasvavate ettevõtetega, kuna nad eelistavad kasvu jätkamiseks investeerida uutesse projektidesse või omandamistesse.
Dividenditootlus = dividend aktsia kohta / aktsia hind * 100
Aktsiaturu suhtarvude tõlgendamine
Aktsiaturu suhtarvud on head finantsnäitajad ettevõtte finantsseisundi kohta, kuid need ei kujuta endast ettevõtte täielikku analüüsi ega selle hindamist. Tavaliselt paljastatakse, kas ettevõtte hind on kallis või odav, kuid ignoreeritakse ettevõtte kvalitatiivset profiili. Sel põhjusel ja täieliku nägemuse saamiseks on hädavajalik neid täiendada ettevõtte ärimudeli ja toimimise põhjaliku uurimisega.
Lisaks, kuigi nad suudavad ennustada häid investeerimisvõimalusi, võivad nad olla ka punased lipud, kui me teame, kuidas neid hästi lugeda. Need võivad näidata väärtuslõkse, milles investor on kinni, tõmmates kahjumit. See tähendab, et ettevõte, mis näib olevat odav vastavalt oma suhtarvudele, kuid lõppkokkuvõttes on sisemine väärtus võrdne börsihinnaga või isegi väiksem sellest. Nii et see on lõpuks halb investeering.
Ettevõtte aktsiaturu suhet tuleb võrrelda samas sektoris olevate eakaaslaste või võrreldavate äriühingute aktsiaturgudega. On sektoreid, millel on nende omaduste tõttu väga erinev suhe teistest tegevustest. See ei tähenda, et nad oleksid teiste sektoritega võrreldes kallid või odavad ettevõtted. Pigem annab iga sektor erinevaid tulemusi.