Käibekapital on ettevõtte käibevara osa, mida finantseeritakse pikaajaliste võlgadega (pikaajalised kohustused). Selle arvutamiseks kasutatakse käibevara ja lühiajalise võla (lühiajalised kohustused) vahet.
Käibekapital varieerub vastavalt aastaajale ettevõtte tegevuse tõttu. Seetõttu on ettevõtte kontroll väga oluline, et tagada ettevõtte likviidsus ja maksevõime lühiajalises perspektiivis, finantsküsimuste põhisambad.
Seda tuntakse ka kui pöörlevat fondi, käibekapitali või selle ingliskeelse nimetuse järgi käibekapitali.
Käibekapital = käibevara - lühiajalised kohustused
Nii on seda graafiliselt kujutatud:
Käibekapitali tõlgendamine
Käibekapitalil on kolm positsiooni:
- FM> 0: käibekapitali saab positiivne kui käibevara on suurem kui tasumisele kuuluv summa c / p. Sellises olukorras suudab ettevõte täita oma koheseid maksekohustusi.
- FM = 0: käibekapitali saab null või võrdne nulliga, kui käibevara on võrdne tasumisega c / p. Nulliga võrdse käibekapitaliga ettevõttel on oht, et ta ei suuda täita oma maksekohustusi c / p juures, juhul kui kliendi kogumine viibib.
- FM <0: käibekapitali saab negatiivne kui käibevara on väiksem kui tasumisele kuuluv summa c / p. See on halvim olukord, kuna ettevõte ei suuda maksekohustusi täita maksekohustustes, seetõttu ütleme, et ta peatab maksed.
Vaadates neid kolme olukorda, kus ettevõte võib leida, jõuame järeldusele, et iga ettevõtte jaoks oleks optimaalne olukord positiivse käibekapitali olemasolu. Nii oleks ettevõttel oma kohustuste täitmisel turvapadi. Teisisõnu, kui viivitate oma klientide kogudes, on teil kindel, kas saate oma tarnijate maksetele vastata.
Lühidalt, me teame, et ettevõtte jaoks on parim see, et ettevõttel on positiivne käibekapital, kuid samas ei tohiks see olla liiga suur, kuna see tooks kaasa alternatiivkulusid. Kui ettevõttel on väga suur käibekapital, on tal kahjumlikud ressursid, mida ta saaks kasutada uute investeeringute rahastamiseks. Käibekapitali optimaalne tase sõltub reast teguritest, nagu sektor, kus ettevõte tegutseb, keskmine makseperiood klientidelt, keskmine maksetähtaeg tarnijatele, keskmine tootmistähtaeg jne.
Miski, mis võib meie tähelepanu juhtida, on see, et toidu- või turustussektori ettevõtetel võib olla negatiivne käibekapital ja nad ei pea maksete peatamist. Seda seetõttu, et klientide kogumine toimub sularahas ja maksmine tarnijatele toimub tavaliselt üheksakümne päeva jooksul, mis võimaldab neil tegevust jätkata.
