Rahahaldus kauplemisel

Rahahaldus kauplemisel on aktsiaturu investeerimise haru, mis uurib kasumlikkuse maksimeerimist ja riskikontrolli.

Rahahaldust tuntakse ka kui riskijuhtimist. Koos aktsiate analüüsi ja kauplemispsühholoogiaga on rahahaldus aktsiaturule investeerimise üks kolmest alustalast. Et kaupleja oleks pikas perspektiivis järjepidev, peab ta selle distsipliini valdama. Selle distsipliini valdamine ei tähenda, et sellel teemal oleks sügavaid ja ulatuslikke teadmisi. Aga pigem elementaarsed teadmised selle kohta. Peamise põhimõtte kauplemispiirkondades dikteeris George Soros ja see dikteerib, et:

Võib öelda, et see põhimõte on põhimõtete algus. Tema sõnul on edu protsendist olulisem kasumlikkus, mis tekib siis, kui see on õige. Ja vastupidi, ebaõnnestumiste määrast olulisem on iga kahju suurus. Käitumusliku rahanduse uuringud, muu hulgas, miks on võitmisel psühholoogiliselt nii raske teenida rohkem kui see, mida kaotades kaotate.

Edu määr vs riski / kasu suhe

Rahakorralduse põhimõtete olulisuse näitlikustamiseks toome näite. Selleks paneme kolm juhtumit. Esimesel juhul (kaupleja A) on tabamuste protsent väga kõrge. Teine juhtum (kaupleja B) on kaupleja juhtum, kelle edukuse määr on 50%. Kolmandal juhul (kaupleja C) kukub kaupleja enamasti läbi. Eeldame, et kolm kauplejat sooritavad igaüks 100 tehingut.

• Kaupleja A

Kui sooritate 100 tehingut, kuna tabamuse protsent on 80%, tabate 80 tehingut. Samamoodi saavad sajast toimingust 20 kahjumit. Nii nagu iga kord, kui tabate, võidate 10 dollarit ja iga kord, kui jätate 40 dollarit puudu, arvutame teie kasumi rahalises arvestuses.

Kasum = (tehingute arv, mis võidavad x kasumit) - (ebaõnnestunud tehingute arv x kahjum)

Kasum = ($ 80 x $ 10) - ($ 20 x $ 40) = 800 - 800 = 0 dollarit kasumit.

Kaupleja A lööb mitu korda, kuid mis iganes ta võidab, kaotab ta paar korda puudu jäävat korda. Lõpptulemuseks on 0 dollarit. Hoolimata sellest, et asi on õige, ei suuda see positiivset tootlust luua.

• Kaupleja B

Kui sooritate 100 tehingut, kuna tabamuse protsent on 50%, tabate 50 tehingut. Samamoodi saavad sajast operatsioonist 50 kahjumit. Seega, iga kord, kui tabate, võidate 20 dollarit ja iga kord, kui puudust tunnete, kaotate 10 dollarit, arvutame teie kasumi rahalises vääringus.

Kasum = (tehingute arv, mis võidavad x kasumit) - (ebaõnnestunud tehingute arv x kahjum)

Kasum = (50 x 20 dollarit) - (50 x 10 dollarit) = 1000 - 500 = 500 $ kasum.

Kauplejal B on pool aega õigus. Lõpptulemus on 500 dollarit. Vaatamata löömisele vähem kui kaupleja A õnnestub tal saada rohkem kui positiivset tulu.

• Kaupleja C

Kui sooritate 100 tehingut, kuna tabamuse protsent on 30%, tabate 30 tehingut. Samamoodi saavad sajast operatsioonist 70 kahjumit. Nii nagu iga kord, kui tabate, võidate 40 dollarit ja iga kord, kui puudust tunnete, kaotate 5 dollarit, arvutame teie kasumi rahalises arvestuses.

Kasum = (tehingute arv, mis võidavad x kasumit) - (ebaõnnestunud tehingute arv x kahjum)

Kasum = ($ 30 x $ 40) - ($ 70 x $ 5) = 1200 - 350 = 850 dollarit kasumit.

Kaupleja C on kahtlemata kõige vähem tabanud. Need on õiged ainult 30% juhtudest. Siiski saab see kõige rohkem kasu.

Riski ja tulu suhe

Eeltooduga jätkates jõuame järeldusele, et põhiline aspekt on riski / kasu suhe. Riski ja tulu suhe määrab, kui palju dollareid me iga kaotatud dollari eest teenime. See tähendab, et riski ja tulu suhe 1: 2 tähendab, et õigeks saades võidame kaks ja ebaõnnestudes ühe. Teisisõnu võidame kaks korda rohkem kui kaotame. Vastupidi, riski / tulu suhe 3: 1 tähendab, et õigeks saades võidame ühe ja ebaõnnestudes kaotame 3. Teisisõnu kaotame võidu kolm korda.

Riski ja kasu suhte valem on:

Täiustatud rahahalduse tehnikad

Eelmine põhimõte ja riski / kasu suhte õige analüüs on aluspõhimõte. Ilma selle põhimõtteta pole mõtet kõiki muid tehnikaid kasutada. Siiski on olemas palju arenenumad rahahalduse ja riskikontrolli võtted. Need on rafineeritud matemaatilised võtted ja mõnel juhul väga keerukad. Need meetodid võimaldavad riski realistlikumalt hinnata. Näide riskide ohjamiseks ja rahahalduse protsessi optimeerimiseks kasutatavatest tehnikatest on:

• Jenseni alfa
• Riskiväärtus (VaR)
• Tingimuslik riskiväärtus (CVaR)
• GARCH mudelid
• Sharpe'i suhe
• Antimartingales
• Kelly F
• Monte Carlo simulatsioon
• Portfelli mitmekesistamise tehnikad
• Riskimaandamise tehnikad
• Kasutamine