Diamond-Dybvigi mudel uurib panga kulgemise nähtust ratsionaalse käitumise ja hoiustajate ootuste tagajärjel.
Diamond-Dybvigi mudel kuulub panga- ja valuutakriiside uuringute sarja. Üks selle peamistest järeldustest on see, et hoiustajate ratsionaalne käitumine võib tekitada tasakaalu, kus hoiustajad kiirustavad oma raha hankima pankadest, põhjustades panganduskriisi. Eeltoodut eeldatakse valitsuse või reguleeriva asutuse puudumisel.
Diamond-Dybvigi mudeli päritolu
Mudeli lõid Douglas W. Diamond Chicago ülikoolist ja Philip H. Dybvig Yale'i ülikoolist (tollal). See ilmus 1993. aastal.
Mudeli eesmärk
Mudel võimaldab uurida ja selgitada pangajooksude nähtust. See võimaldab ka ennustada ja aidata kavandada sekkumisi, mis aitavad vähendada kriisi sattumise riski.
Diamond-Dybvigi mudeli näide
Lihtsamat Diamond-Dybvigi mudelit saab mänguteooria tööriistadega kirjeldada järgmiste omadustega mänguna:
- Investoreid on kaks, kumbki neist on hoiustanud pangas rahasumma D.
- Pank on omalt poolt investeerinud hoiustajate raha pikaajalisse projekti. Kui pank on sunnitud teie investeeringu enne selle aegumist likvideerima, saate kokku 2r. Kus D> r> D / 2. Vastupidi, kui pank saab oodata investeeringu küpsemist, on tal võimalik saada 2R, kus R> D.
- Investorid saavad oma raha välja võtta kahel kuupäeval: 1. kuupäev enne investeeringu aegumist; ja kuupäev 2 pärast investeeringu tähtaega.
- Diskontomäära väidetavalt ei ole.
Nüüd vaatame väljamakseid, mida investorid saavad iga stsenaariumi korral saada. Kui mõlemad investorid võtavad 1. kuupäeval raha, saavad nad kumbki r ja mäng on läbi. Kui ainult üks neist tõmbab kuupäeval 1 raha, siis see investor tõmbab D ja teine 2r-D ning mäng on läbi. Kui kumbki raha välja ei võta, lähevad nad kuupäevale 2 ja investeerimisprojekt saab oma tähtajaks.
Kuupäev 2. Sel kuupäeval, kui kaks investorit otsustavad oma raha välja võtta, loosivad nad kumbki R ja mäng on läbi. Kui raha võtab ainult üks investor, saab ta 2R-D ja teine D, siis on mäng läbi. Kui keegi ei saa oma raha, saab igaüks R-i.
Mängu väljamaksete maatriks
Leugo, saame neid stsenaariume ja toiminguid esitada maksemaatriksites:
Kuupäev 1
| Toimingud A ja B | Võta välja | Mitte välja võtma |
|---|---|---|
| Võta välja | r, r | D, 2r-D |
| Mitte välja võtma | 2r-D, D | 2. kuupäev |
2. kuupäev
| Toimingud A ja B | Võta välja | Mitte välja võtma |
|---|---|---|
| Võta välja | R, R | 2R-D, D |
| Mitte välja võtma | D, 2R-D | R, R |
Mängu lahendamiseks rakendame nn "tagurpidi induktsiooni". Alustame kuupäevast 2. Selles on eemaldamise R> D (ja seetõttu ka 2R-D> R) strateegia, mis domineerib rangelt eemaldamata jätmise strateegias. Teisisõnu on seda alati mugav eemaldada.
Nüüd liigume edasi kuupäevale 1. Kuna r
- Mõlemad saavad oma raha = r, r
- Ükski ei tõmba = R, R
Esimene tasakaal oleks panga paanika olukord. See on tasakaal, mis tuleneb ühe investori ratsionaalsest reaktsioonist, kes usub, et teine investor saab tema raha.
Mudel ei võimalda ega kavatse ennustada täpselt, millal panga paanika saabub, kuid lubab siiski kindlaks teha, kas see stsenaarium on olemas ja see on tasakaalustatud olukord.