Finantsinstrument on kahe poole vaheline leping, mis annab ühele poolele finantsvara ja teisele poolele finantskohustuse.
Lepingu aluseks on finantsinstrumendi või toote ost ja müük. Finantsinstrumendi ostval osapoolel on finantsvara. Seetõttu võtab finantsinstrumendi müüja pool finantskohustuse. Teisalt annab finantsvara ostjale õiguse saada müüjalt tulevast tulu. Samuti kohustab finantskohustus selle tulu maksmist finantsinstrumendi müüjale.
Seda tüüpi lepingud on majanduse kasvu jaoks väga olulised. Kuna see on müüja finantseerimisallikas ja ostja jaoks oma investeeringu tasuvuse allikas.
Finantsinstrumendid praktikas
Üks tuntumaid finantsinstrumente on fikseeritud tulumääraga instrumendid, näiteks valitsuse võlakiri. Kujutagem ette, et tahame osta Saksa riigilt võlakirja, et mõista, kuidas selline leping töötab:
- Finantsvara: Saksamaa riigivõlakiri
- Tähtaeg: 5 aastat
- Kupong: 2% aastas
- Hind: 1000 eurot
Nüüd, kui ostame Saksamaa võlakirja, peame finantsvara saamiseks maksma 1000 eurot. Selle eest on meil õigus saada nende 1000 euro investeeringute tasuvust. Kasumlikkus teisendatakse seetõttu 2% aastaseks tootluseks, mida saame kuni lepingu lõppemiseni. Sellele tuleb lisada viie aasta lõpus laenatud 1000 euro tagastamine.
Saksamaa valitsus kui võlakirja müüja omandab finantskohustuse, sundides ennast ostjale tulu maksma. Need sissetulekud on 2% aastas varem mainitud, lisaks 1000 euro tagastamisele viie aasta lõpus. Seetõttu on võlakiri meie jaoks kasumlikkuse ja Saksamaa valitsuse rahastamisallikas.
Finantsinstrumendi omadused
Finantsinstrumentidel on mitmeid omadusi, mis aitavad neid määratleda. Võiksime välja tuua kolm:
- Likviidsus: See on finantsvara võime rahaks konverteerida nii kiiresti kui võimalik ja ilma väärtuse kaotust kandmata.
- Risk: Selle määravad nii garantiid, mida müüja annab oma maksekohustuse täitmiseks, kui ka lepingu lõppemise tähtaeg. Mida suurem on tähtaeg, seda suurem on risk. Ja loogiliselt võttes tähendab müüja madalam garantii ka vara ostjale suuremat riski.
- Kulutõhususe: Iga finantsvara ostuga kaasneb risk. Kasumlikkus on selle võetud riski kaalutlus. Seega, mida suurem on risk, nõuab investor suuremat tootlust.
Finantsinstrumentide liigid
Finantsinstrumentide sees võiksime eristada kahte rühma: keerukad ja mittekomplekssed. Mittekomplekssed on nii muutuva kui ka fikseeritud tuluga. Kui räägime keerukatest instrumentidest, siis viidame tuletisinstrumentidele, mida me selgitame allpool:
- Finantstehingud: Need on finantslepingud, milles teatud finantsvara vahetamine lepitakse kokku tulevikus ja eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga. Nende lepingute tingimused on tavaliselt standardiseeritud.
- Finantsvalikud: Need on finantsinstrumendid, mis annavad ostjale õiguse ja müüjale kohustuse sooritada tehing ettemääratud hinnaga ja kindlal kuupäeval.
- CFD-d: Neid nimetatakse erinevuste lepinguteks, see tähendab kahepoolseteks lepinguteks, kus vahetatakse teatud vara hinna erinevust. Seda erinevust mõõdetakse lepingu avamise ja selle lõppemise aja vahel.
