Tulevane intressikokkulepe ehk tähtpäevaintressileping (FRA) on lühiajaliste intressimäärade forward, kus aluseks on pankadevaheline hoius. Need on lepingud, mille osapooled on läbi rääkinud otse, see tähendab, et need on börsivälised lepingud.
Selle arveldamine toimub alguskuupäeva erinevuste tõttu, seetõttu vajame arveldamise ajal ainult aegumiskuupäeva, mis vastab kokkulepitud intressimäära ja arvelduspäeval muudetud intressi erinevusele (antud juhul oleme kasutas Euribori intressimäära ja seega on kuupäev D + 2). Seda tüüpi tuletisinstrumentide teine omadus on see, et nominaali ei vahetata ja seda kasutatakse ainult intresside arvutamiseks, mistõttu on see madala riski- ja kapitali tarbimise tõttu atraktiivne instrument.
Nendel turgudel pole isegi juhul, kui on võimalik sõlmida menetluslikke kokkuleppeid, ühtegi kliiringu- ja arveldusorganit, mis vahendaks poolte vahel ja tagaks nende kokkulepitud kohustuste täitmise. Nende toodetega kauplemine toimub kahepoolselt reguleerimata turgudel (üle leti, Börsiväline).
Ametikohad FRA-s
FRA-l võib olla kaks positsiooni; ostja ja müüja:
- Esimesel juhul (FRA ostja) Ootame, et arvelduspäeva intressimäärad on tõusnud, nii et arveldus tehakse meie kasuks ja nad maksavad meile kokkulepitud määra ja tegeliku vahe.
(arveldusintress> FRA intress)
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga
Seetõttu on FRA ostmine tavaline, kui arvame, et intressimäärad hakkavad tulevikus tõusma (ostame riskimaandamist).
- Teisel juhul (FRA müüja) Ootame, et arvelduspäeva intressimäärad on langenud, nii et arveldus tehakse meie kasuks ja nad maksavad meile kokkulepitud ja tegeliku määra vahe.
(arveldusintress <FRA intress)
Seetõttu on FRA müümine tavaline, kui arvame, et intressimäärad tulevikus langevad.
- Mõlemal juhul on nii ostja kui ka müüja FRA puhul teostatava arvutuse arvutus sama:
Ajavahemik, mida peame FRA hindamisel ja mõistmisel silmas pidama, on järgmine:
Täna: See on kuupäev, mil tuletisinstrumendiga sõlmitakse leping, ostetakse või müüakse vastavalt teie vajadustele või intressimäära ootustele.
Arvelduskuupäev: Seda kasutatakse intressimäära tundmiseks, et harjutada arveldamist alguskuupäeval.
Algus kuupäev: Tulevase intressilepingu arveldamine toimub siis, kui sellest hetkest kaob krediidirisk, kuna kahepoolsed maksed ja sissenõuded on juba vastavalt vajadusele tehtud.
Aegumiskuupäev: Selle kasulikkus on teada ainult FRA kestvuse päevi.
FRA näide
Kui soovite mõisteid rakendada kvantitatiivse näite jaoks, ärge jätke tähelepanuta artiklit: Forward Rate Agreement (FRA) praktiline näide.
