Riskipreemia on lisakulu, mis mis tahes võla emitendil on võrreldes teise võla emitendiga, mida peetakse võrdlusaluseks ja mida võetakse väiksema riskiga.
Riskipreemia on preemia või "preemia" (sellest ka selle nimi), mis antakse investorile pigem riskivarasse investeerimise kui väiksema riskiga (st suurema riski võtmise) investeerimise eest. Seda kasutatakse tavaliselt riskantse vara kasumlikkuse või intressi võrdlemiseks riskivaba vara omaga.
Riskipreemia on mõiste, mida kasutatakse riski mõõtmiseks. Muidugi on kõigepealt oluline teada, et riskipreemia mõiste on väga lai mõiste. Kuigi on tõsi, olgu öeldud, et seda kasutatakse tavaliselt suurema (suurema riskiga) riigi võla maksumuse ja võrdlusriigi (väiksema riskiga) võla vahelise erinevuse tähistamiseks.
Nüüdsest selgitame selle arvutamist ja erinevaid kontekste, milles seda mõistet kasutatakse. See tähendab, et me räägime riskipreemiast nii riikidest kui ka eraettevõtetest rääkides.
Riskipreemia arvutamine
Riskipreemia valem on väga lihtne. Riskipreemia arvutamiseks on vaja teada ainult võlaväärtpaberi pakutavat intressimäära ja teada võrdluspaberi intressimäära. Riskipreemia arvutamise valem on järgmine:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaRiskipreemia = i kõrgeima riskiga riik - i Võrdlusriik
Kus:
i = Riigi võla pakutav intressimäär
Riigiriski preemia
Nii nagu pangas laenu küsides peame selle intressidega tagasi maksma, peavad ka ettevõtted ja valitsused oma laenud intressidega tagasi maksma. Riskipreemia eeldab täiendavat intressi, mida ettevõte peab maksma valitsuse suhtes (suurema riski eest). Või täiendava intressi eest, mida maksab vähem maksevõimega riik võrreldes teise suurema maksevõimega riigiga, mida nimetatakse maariskipreemiaks.
Sel moel on riigiriski preemia vahe intressimäära vahel, mida riik maksab laenamisel, ja teise intressi määra vahel, mis pakub madalamat intressi. Seega, mida suurem on ühe riigi risk võrreldes teisega, seda suurem on selle riigi riskipreemia ja kõrgem tema võla intressimäär.
Teisest vaatenurgast vaadatuna on riskipreemia täiendav tootlus, mida investorid vajavad ühte riiki investeerimiseks, võrreldes teise riigi nõutava tootlusega. Seetõttu on riskipreemia heaks indikaatoriks investorite usaldusele majanduse usaldusväärsuse suhtes. Euroopas peetakse Saksamaa võlga tavaliselt väiksema riskiga võlaks.
Äririski preemia
Riskipreemiat kasutatakse ka lisakulude mõõtmiseks, mida ettevõtted peavad enda finantseerimiseks maksma seoses sektori suurima ettevõttega või valitsuse finantseerimiskuludega. Finantsaruannetes on tavaline näha selliseid mõisteid nagu näiteks, et ettevõttel on X-punktine riskipreemia võrreldes oma sektori või mõne teise ettevõttega. See tähendab lisakulusid, mida ettevõte maksab finantsturgudel enda finantseerimiseks. See lisakulu makstakse kompenseerimaks investori võrdlusettevõttega võrreldes suurema riski võtmist.
Näide riskipreemia arvutamise kohta
Näiteks on Hispaania võla intress miinus Saksamaa võla intress. Hispaania riigivõla riskipreemia arvutatakse üldiselt Saksamaa võla suhtes. See tähendab, et Hispaania riigikassa emiteeritud võla intressimäära vahe Saksamaa riigikassa emiteeritud intressimääraga. Võla lõpptähtaeg peab olema sama, see arvutatakse üldjuhul 10-aastaste võlakirjadega. Kui intressimäär, mida Hispaania maksab oma kümneaastase võla eest, on 5% ja intressimäär, mida Saksamaa maksab, on 2%, on vahe 3%. Aluspunktides väljendades ütleme, et Hispaania riskipreemia on 300 punkti, sest Hispaania maksab oma võlaintressi eest 3% rohkem kui Saksamaa.
Hispaania riskipreemia = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
Sel juhul oleks riskipreemia 3%. Teisisõnu on riskipreemia 300 baaspunkti. 1% esindab 100 baaspunkti.
Teine näide võib olla Inditexi võlakirjade (võla) riskipreemia Hispaania valitsuse võlakirjade suhtes. Kui Inditex maksab võlakirjade eest 10 aasta jooksul 7% aastas ja Hispaania 5%, on Inditexi riskipreemia 2%. Või 200 baaspunkti.
Krediidirisk