Tagasimakse Premium - mis see on, määratlus ja mõiste
Lunastamispreemia on seotud fikseeritud tuluga ja esindab preemiat, mis tekib siis, kui võlakirja lunastamise ajal investorile tagastatav nimiväärtus on suurem kui väärtpaberi nimiväärtus.
Seda väljendatakse protsentides ja seda rakendatakse võlakirja nimiväärtusele lunastusväärtuse saamiseks. Lunastusväärtus on rahaline summa, mille investor saab tähtaja saabumisel:
Lunastamispreemia (%) * võlakirja nimiväärtus (€) = lunastusväärtus (€)
Võlakirja nimiväärtus on summa, mille investor saab tähtaja saabumisel.
Tagasimakse preemia on tuntud ka kui amortisatsioonipreemia.
Võlakirja tagasivõtmise preemia
Öeldes, et võlakirjal on tagasiostupreemia, tähendab see sama, mis öelda, et võlakiri lunastatakse üle nimiväärtuse, see tähendab üle 100% selle nimiväärtusest.
Nominaalne tagasimakse tähendab, et: lunastusväärtus = nimiväärtus.
Tagasimakse ülekursiga või üle selle tähendab, et: tagasimakse väärtus> nimiväärtus.
Teisisõnu põhjustab lunastuspreemia rakendamine lunastusväärtuse, mille investor saab tähtaja saabumisel, kõrgemaks võlakirja nimiväärtusest:
Lunastusväärtus (€) - võlakirja nimiväärtus = investori saadud lisatasu.
Võlakirja emitendid kasutavad tagasimaksepreemiat vahendina, et suurendada emissiooni atraktiivsust, et äratada investorite huvi.
Hüvitamise lisatasu näide
Investor märgib viieks aastaks emiteeritud võlakirja, mille nimiväärtus on 1000 eurot. Tagasimakse preemia on 15% ja kupong 6% aastas. Investor peaks võlakirja kirjutama selle tähtajani hoidmiseks. Kui palju raha investor lunastamise ajal saab?
Võlakirja tähtajal, 5 aastat hiljem, saab investor: 1000 + (1000 * 0,15) = 1150 €
Investori saadud preemia võrdub preemiaga tagasivõtmise väärtuse lahutamisega võlakirja nimiväärtusest:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Lisaks kogub investor igal aastal ja viie aasta jooksul 6% kupongi. See võrdub summaga: 1000 * 0,06 = 60 eurot aastas.
Lunastustasu alternatiiviks on ka emissioonipreemia. See koosneb võlakirjade emiteerimisest nende nimiväärtusega soodsamalt ja võib emiteerida investorite jaoks ka atraktiivsemaks.
