Keskpank on üksus, kellel on ametliku raha tootmise ja jaotamise monopol riigis või riikide blokis. Omakorda dikteerib rahapoliitika majanduses rahapoliitika reguleerimiseks institutsioon.
Teisisõnu emiteerib keskpank rahatähti ja münte, mis jõuavad seejärel tarbijateni. Lisaks kasutab see mitmesuguseid instrumente (mida me hiljem selgitame), et kontrollida turul ringlevat rahasummat.
Üldiselt on keskpank finantsasutus, mille ülesandeks on jälgida ja kontrollida finantssüsteemi toimimist. Ja täpsemalt reguleerida ringluses olevat rahasummat.
Keskpanga tunnused
Keskpanga peamised omadused on:
- See on poliitilisest võimust sõltumatu üksus. Seetõttu ei sõltu selle otsused otseselt selle aja valitsusest, vaid direktorite nõukogust. Selle organi nimetab mõnikord mõni muu institutsioon, näiteks parlament, seega on alati olemas poliitilise sekkumise võimalus.
- Järgige oma põhikirja mandaate. Näiteks hoidke aastane inflatsioon vahemikus 1–3%. Need eesmärgid on kehtestanud riik ja need peaksid kestma pikas perspektiivis, isegi kui võimulolevad võimud vahetuvad.
- Viimasel ajal on neil olnud majanduskriiside lahendamisel võtmeroll. Näiteks Ameerika Ühendriikide föderaalreserv rakendas aastatel 2010–2011 kvantitatiivset stimuleerimiskava. See seisnes valitsuse võlakirjade ostmises 600 miljardi dollari eest, et süstida süsteemi likviidsust.
Keskpanga funktsioonid
Keskpanga ülesanded võib kokku võtta viies:
1. Võtke rahandusküsimus enda kätte
Tegelikkuses on rahade emiteerimise monopol ajalooliselt olnud funktsioon, mis on põhjustanud keskpankade tekkimise.
Seega saab keskpank selles funktsioonis ainsaks üksuseks, kes on volitatud rahaprobleeme läbi viima ja ringlusse laskma või seaduslikuks maksevahendiks nimetatud raha välja võtma.
2. Valitsuse pankur
Teisest küljest võib valitsuse pankurifunktsiooni jagada kaheks alafunktsiooniks:
kuni. Üldised pangateenused
Ühelt poolt töötab keskpank valitsuspankurina nagu iga pank koos oma kontoomanikega, ainult sel juhul on tema ainus kontoomanik valitsus.
Muidugi saab selle funktsiooni jaoks teha avaliku halduse toimimisele vastavaid kogumisi ja makseid ning arveldada ka riigikontosid.
b. Valitsuse finantsagent
Samamoodi annab selles alajaotuses keskpank ka valitsusele laene, see tähendab, et tekib riigivõlg.
See valitsusele antud krediit on ka viis rahalise laienemise teostamiseks, seega võib sellel olla ka inflatsiooniline mõju.
3. Viimase võimaluse laenuandja
Mis puutub viimase võimalusena laenuandja funktsioonidesse, siis see juhtub siis, kui kommertspangad seisavad silmitsi likviidsusprobleemidega, seejärel pöörduvad nad keskpanga poole kui viimase võimalusena neile vajalike vahendite laenamiseks, et lahendada nende finantsprobleemid.
4. Osaliste reservide ja arvelduskoja hoidmine
Mis puudutab arvelduskoda, siis see on funktsioon, mis koosneb pankadevaheliste kontode arveldamisest kõigi finantssüsteemi kommertspankade vahel keskpanga kaudu.
Keskpangast saab kahtlemata pankade pank, kuna pankadevaheliste kontode arveldamine toimub tema järelevalve all.
5. Valuutareservide hoidmine
Seetõttu püüab keskpank välisvaluutareservide hoidmisel hoida valuutakursside stabiilsuse saavutamiseks välisvaluutareserve.
Kuna valuuta on mis tahes välisvaluuta, mida teatud riigis ostetakse ja müüakse, on vahetuskurss välisvaluuta hind.
Nii püüab ta vahetuskurssi stabiilsena hoida.
Keskpanga instrumendid
Keskpanga peamised instrumendid on:
- Alusintressimäär: See on näitaja, mille põhjal võetakse pankade vahelisi laenumäärasid. Seejärel antakse see klientidele edasi. Seega, kui keskpank alandab oma viitemäära, on finantsasutuste vahelised laenud odavamad ja seetõttu küsivad ka eraisikutele antud laenud madalamat intressi.
- Pitsimäär: Seaduse järgi peavad pangad reserveerima pangareservi, mis on protsent nende hoiustest. Nimetatud kapitali tuleb hoida sularahas finantsasutuse enda varakambris või riigi keskpanga kontol.
- Avatud turu toimingud: Rahandusasutus kaupleb finantsinstrumentidega kommertspankadega. Kui ostate need paberid, annate oma kolleegile raha, süstides süsteemi likviidsust. Teiselt poolt, kui te neid müüte, vähendate rahapakkumist.
Keskpank kasutab kõiki neid instrumente antitsüklilise rahapoliitika rakendamiseks. Kui majanduse kasv aeglustub, võib see näiteks oma baasintressi langetada. Nagu me eespool selgitasime, muudab see krediidi inimestele odavamaks. Seetõttu laienevad laenud ja kodumajapidamiste tarbimine, suurendades sisemajanduse koguprodukti (SKP).
Teine viis antitsüklilise rahapoliitika rakendamiseks on kohustusliku reservi määra vähendamine. Seega on pankadel avalikkusele laenamiseks rohkem ressursse. Sellest tulenevalt suureneb eraisikutele antud krediit ja suurenevad erasektori kulutused.
Kolmas alternatiiv oleks väärtpaberite, näiteks repode ostmine avatud turu toimingutel. Järelikult suureneb süsteemi likviidsus, suurendades tarbijatele laenamiseks saadaolevaid vahendeid.
Tuleb märkida, et repode puhul müüb kommertspank instrumentide perioodi lõpus väärtpaberid rahandusasutusele edasi. Seega tagastab saadud likviidsuse intresside lisamisega.
Eeltoodu võib juhtuda ka vastupidi. Kui majandus laieneb liiga kiiresti, võivad keskpangad majanduse rahapakkumise vähendamiseks tõsta intressimäärasid või suurendada reservinõuet.
Keskpankade päritolu
Esimene keskpank on tõenäoliselt 1668. aastal asutatud Rootsi Pank. Kuid embleemilisem oli Inglise Pank, mille asutas 1694. aastal monarh William III eesmärgiga osutada kroonile rahalist toetust. See loodi aga eraviisiliselt hallatava üksusena ja püsis sellisena kuni riigistamiseni 1946. aastal.
Tuleb märkida, et kogu 19. sajandi jooksul loodi mitu rahandusasutust. Seda näiteks 1800. aastal loodud Prantsuse Panga ja 1876. aastal asutatud Saksamaa Reichsbanki puhul. Viimane üksus kestis kuni selle lagunemiseni 1945. aastal, Teise maailmasõja lõpuni.
Teiselt poolt tegutses Ameerika Ühendriikide esimene keskpank aastatel 1791–1811 ja teine aastatel 1816–1836. Mõlemad, nagu Inglise Pank, olid eraõiguslikud üksused, mis loodi valitsuse rahaliseks toetamiseks. Seega, pärast enam kui seitsekümmend aastat ilma rahapoliitika juhtorganita sündis kuulus föderaalreserv 1913. aastal.
Keskpanga näited
Mõned näited keskpankadest on:
- Venezuela keskpank (BCV)
- Mehhiko pank (Banxico)
- Euroopa Keskpank (EKP)
- Föderaalreservi süsteem (FED)
- Jaapani Pank (BoJ)
- Inglismaa pank
- Hiina Rahvapank (BPC)