Lombardi krediit on laen, mis antakse vastutasuks väärtpaberi eest, mida kasutatakse tagatisena nimetatud rahastamise toetamiseks. See tähendab, et võlausaldaja saab tagatisena näiteks investori portfelli aktsiaturul.
Lombardi krediidid on oma nime saanud Lombardia piirkonnast Itaalias, kus pankurid hakkasid neid kasutama 16. sajandi keskel. Praegu on need saadaval peamiselt Šveitsis.
Lombardi laenu põhiosa
Lombardi laenu põhisumma võrdub garantiide turuväärtuse osaga, näiteks 50% -ga. Seda protsenti nimetatakse laenu ja väärtuse suhteks (RPV) või laenu ja väärtuse suhteks (LTV).
Oletame, et investoril on aktsiaportfell väärtusega 100 000 dollarit ja RPV on 55%. Niisiis pakub pank krediidilimiiti kuni 55 000 USA dollarit, kasutades seda portfelli tagatisena.
RPV sõltub pandina üleantud vara riskist. Mida suurem on selle volatiilsus, seda väiksem on suhe.
Näiteks peaks USA riigikassa võlakirjade puhul RPV olema lähedal 90%, kuna selle hind on suhteliselt stabiilne. Kui viidata kiiresti kaubeldavatele aktsiatele, on eeldatav suhe umbes 70%. Teiselt poolt võib madala krediidikvaliteediga ettevõtete võlakirjade puhul RPV kergesti langeda 30% lähedale või jõuda isegi 0% -ni.
Kaitseklauslid langobardi krediitides
Lombardi krediitides on kaitseklauslid. Kui panditud väärtpaberi väärtus langeb ja RPV suureneb, võib võlausaldaja taotleda täiendavaid garantiisid või vähendada krediidilimiiti.
Mis tahes kirjeldatud stsenaariumi korral püüab laenuandja, et RPV ei ületaks kehtestatud piirmäära, näiteks 75%. Nii kaetakse makseviivituse risk.
Kui võlgnik ei täida võlausaldaja tingimusi, täidetakse tagatis järelturgudel. See tähendab, et vara müüakse aktsiaturul, võlakirjaturul või optsioonide ja futuuride turul.
Teisalt, kui tagatise väärtus tõuseb, saab olemasolevat krediidilimiiti laiendada. Seda alati vastavalt RPV-le ja poliisiga kehtestatud maksimaalsele summale.
Lombardi krediidi teine põhiomadus on see, et seda toetavat vara ei pruugi tingimata säilitada, kuid võlgnik saab seda turustada ja vahetada teise vastu. Loomulikult varieerub RPV sõltuvalt uuest garantiist. See teeb selge vahet pandilaenude korral, mis lõpetatakse pärast pandi müümist.Lombardi krediitide kasulikkus
Langobardi krediit võib olla kasulik aktsiaturu investorile, kes vajab kohest likviidsust. Selle üks peamisi eeliseid on see, et selle maksumus on teiste rahastamisvõimalustega võrreldes madalam.
Lombardi laenud pakuvad tagatise likviidsuse tõttu tavaliselt väga madalat intressimäära (Lombardi intressimäär). Seda, võttes arvesse, et selliste väärtpaberitega nagu aktsiad saab kaubelda väga lühikese aja jooksul.