Miks Warren Buffett kolmandas kvartalis kahekordistas kasumit?
On suurejooneline kuulda, et Warren Buffetti juhitav Berkshire Hathaway grupp on kolmandas kvartalis oma tulu kahekordistanud. Warren Buffetti peetakse kahtlemata üheks suurimaks investeerimiseksperdiks ja üheks rikkamaks meheks maailmas. Kuid mitte kuld kõik ei paista. Seega on küsimus: mis on Berkshire Hathaway dramaatilise kasumi kasvu taga?
Alustuseks selgitame, milline ettevõte on Berkshire Hathaway Group. See on Ameerika ettevõte, mis asutati Rhode Islandil 1839. aastal ja mis hakkas oma tegevust arendama tekstiilisektoris. Pärast Warren Buffetti saabumist 1962. aastal on see ärikonglomeraat aga palju muutunud ja tekstiilide päevad on ammu möödas. Praegu tegutseb Buffetti juhitud kontsern sellistes sektorites nagu kindlustus, ehted või ehitus. Samuti tuleks meeles pidada, et Berkshire Hathaway investeerib toidusektorisse, autoettevõtetesse või finantssektorisse.
Kuid pöördume tagasi praegusesse aega. Tundub, et 2018. aasta kolmanda kvartali näitajad näitavad väga positiivseid andmeid, kuna Berkshire Hathaway kasum oli 6,88 miljardit dollarit. See on kahekordne kasum, kui võrrelda seda 2017. aasta kolmanda kvartaliga, mille tulemuseks oli 3,44 miljardit dollarit.
Madal maksustamine ja vähem loodusõnnetusi
Miks on Berkshire Hathaway erakordne kasumikasv taga? Vastus on lihtne, arvestades, et ettevõttel on kindlustussektoris tugev esindatus. Selles mõttes on kindlustusandjad silmitsi vähemate loodusõnnetustega, mis tähendab, et hüvitiste maksmise tõttu peavad nad tegema palju vähem väljamakseid. Aasta 2018 on olnud palju rahulikum aasta kui 2017. Lihtsalt vaadake tagasi ja meenutage kolme Ameerika Ühendriike tabanud orkaani ja Mehhikot tabanud maavärinat. Seega vähendasid kindlustusandjate makstavad suured hüvitised ärigruppide, näiteks Berkshire Hathaway, kasusid.
Teine põhjus, mis selgitab Berkshire Hathaway eeliseid, leitakse Donald Trumpi juhitud valitsuse fiskaalpoliitikast. USA president on äritegevuse ergutamiseks ja rahvamajanduse elavdamiseks valinud madalad maksud. Seega on võrrand lihtne: mida madalamad on maksud, seda suurem on ärikasum.
Nende heade tulemustega on Warren Buffettil investeeringute ülekandmiseks rohkem likviidsust. Sel põhjusel on Berkshire otsustanud osta 928 miljoni euro väärtuses omaaktsiaid. Oma aktsiate ostmine tähendab, et ettevõttest saab iseenda aktsionär. Kogemused on siiski näidanud, et omaaktsiaid on mõnikord kasutatud ettevõtete pettuste varjamiseks. Kuid see ei kehti Berkshire Hathaway kohta, kes kasumlike investeeringute leidmise raskuste tõttu on otsustanud oma aktsiate omandamise.
Kõik pole eelised
Kui midagi on 2018. aastal turge iseloomustanud, on see olnud nende ebastabiilsus. Isegi rahva seas tuntud "Omaha oraaklit" pole segadustest säästetud. Selle aasta äparduste seas on finantssektorisse ja toiduainetööstusse tehtud investeeringud Kraft Heinz.
Kui vaatame lähemalt Berkshire Hathaway investeerimispoliitikat, leiame väga erinevaid äripiirkondade osalusi. Selles mõttes panustab Berkshire Hathaway toidusektori ettevõtetele, patarei- ja taskulampifirmadele nagu Duracell, raudteefirmadele või värvitootjatele.
Kraft Heinzi ballast ja finantssektori punased numbrid
Buffetti investeeringuid on eriti vähendanud tema investeering Kraft Heinzi. Me räägime sellest, et Berkshire Kraft omab selle suurepärase toiduettevõtte üle 325 miljonit aktsiat.
Berkshire Krafti tehtud investeering on kannatanud lihtsal põhjusel: muutus tarbijatelt nõutavate toodete tüübis. Töödeldud toiduainetega silmitsi seistes on avalikkus valinud teise tervislikuma toidu klassi. Samuti ei tohiks me unustada, et Amazoni ja Walmarti madala hinnapoliitika kaudu tekkinud tugev konkurents on lõpuks mõjutanud Kraft Heinzi ja laiemalt Berkshire Hathaway aktsiate väärtust.
Ärge unustage, et Berkshire Hathaway on investeerinud finantssektorisse, mis on 2018. aastal miinuses. Nende nimede hulka kuuluvad USA Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon ja Bank of America.
Hoolimata Kraft Heinzi ja finantstööstuses tekkinud lõkse on huvitav näha, kuidas Warren Buffetti-suguse guru investeeringud arenevad. Eriline tähelepanu väärib pühendumist Apple'i-sugusele tehnoloogiaettevõttele. Siiski ei tohiks unustada, et Berkshire Hathaway saavutatud suur kasu on tingitud madalamatest maksudest ja madalamatest hüvitistest kindlustussektoris.
