Horisontaalanalüüsiga arvutatakse bilansi või kasumiaruande kõigi kirjete absoluutne ja suhteline kõikumine kahe järjestikuse perioodi jooksul.
Seetõttu keskendub horisontaalne või dünaamiline analüüs selle välja selgitamisele, mis on raamatupidamiskirjega antud perioodil juhtunud. Seda arvutatakse tavaliselt kahe majandusaasta ja kalendriaasta vahel. Tuleb arvestada, et kasutatakse absoluutseid ja suhtelisi väärtusi, viimased on variatsioonide näitamiseks kõige kasulikumad.
Kuidas teha horisontaalset analüüsi
Arvutusmeetod on väga lihtne. Vajame bilanssi või kasumiaruannet kaheks aastaks. Sel viisil lisatakse arvutustabelis või spetsiaalset tarkvara kasutades veel kaks veergu. Esimene on vahe eelmise ja eelmise aasta vahel. Teine on muutuste määr, mille valem on järgmine:
Muutuste kiiruse (suhtelise väärtuse) arvutamiseks arvutatakse, kui palju muutuja kahe aja jooksul suureneb või väheneb. Saadud väärtus näitab protsentides, milline see variatsioon on olnud. Märk ütleb meile, kas see on suurenenud (positiivne) või vähenenud (negatiivne). See väärtus on analüüsis kõige asjakohasem.
Mõned kaalutlused
Arvutuste tegemisel peame arvestama, milliseid mänge me võrdleme. Võlgade ja põhivara võrdlemine pole sama. Esimesel juhul on ideaalne seisund see, et need vähenevad. Teises võib sõltuvalt muudest teguritest see suureneda. Seoses kulude ja sissetulekutega võiks sarnase põhjenduse esitada.
Teisalt on vajalik ka võrdlus sektori keskmisega. On üksusi, mis protsentuaalselt kasvavad vähe, kuid see on konkreetse tegevuse tunnus. Näiteks pankade puhul on intressimäärad aastati vähe erinevad. Seetõttu on mugav teada, kuidas teised käituvad.
Praktiline näide
Kujutame ette ettevõtet, millel on näidatud kasumiaruanne. Jätame tasakaalu alles. Meil on kaks veergu kahe viimase aasta väärtustega. Kolmas veerg näitab absoluutset variatsiooni ja neljas suhtelist. Viimase valemit oleme näinud eelmises osas.
Näeme, et tulud on kasvanud 20 000 võrra, mis on 20% võrreldes eelmise aastaga. Samuti suurenes tarnete arv, samal ajal kui ülejäänud kulud vähenesid. Finantstulemus paranes sissetulekute suurendamise ja kulutuste vähendamise kaudu. Näeme, et antud juhul on variatsioon negatiivne, sest lähtusime negatiivsest väärtusest. Seetõttu tõlgendatakse seda vähenemisena. Üldtulemus kasvas ligi 50%.
Horisontaalanalüüsi kasulikkus on selgunud, kuid jah, seda ei saa teha üksi. See peab olema täidetud koos teistega, näiteks vertikaalne või suhe. Lõppkokkuvõttes on ettevõte keeruline tervik ja seetõttu tuleb seda analüüsida erinevatest vaatenurkadest.
Finantsanalüüs