Tuletisväärtpaberite finantsvõimendus tähendab suurema kapitali kasutamist investeeringus seoses bilansiga, mille teatud majandusagent peab investeerima.
Finantsvõimendus on investeerimisotsus ja mitte mingil juhul kohustus, seetõttu on suurema või väiksema riskiga investor, kes otsustab oma finantsvõimenduse taseme vastavalt investori profiilile.
Oluline on mainida, et finantsvõimendust tuleb kontrollida, kuna selle kontrollimatu kasutamine võib investori investeerimiskontole põhjustada katastroofilisi tagajärgi. Tuletisinstrumentide finantsvõimendusefekt ilmneb seetõttu, et nendes tegutsemiseks ei ole vaja kogu investeeritavat kapitali välja maksta, vaid ainult osa sellest.
Seda osa nimetatakse tagatiseks ja see on vajalik kõnealuse finantsvaraga opereerimise õiguse omamiseks. Seega, kui sama reegli kohaselt ei pea investor maksma kogu oma kapitali ja ainult osa, võimaldab see tal kasutada rohkem kapitali ja tekitada finantsvõimendust või kapitali ülejääki.
Finantsvõimenduse arvutamise valem
Arvutusvalem on järgmine:
Finantsvõimendus = nominaalne kauplemismaht / konto saldo
Arvestades läbirääkimiste nominaalset mahtu, on läbirääkitavate tuletisinstrumentide lepingu suurus ja kontojääk, investori poolt kontole hoiustatav investeerimiskonto.
Teine väga oluline mõte, mida meeles pidada, on marginaali nõue, mis on hoiatus, mis hoiatab teid võimendi kasutamise eest teie positsioonil.
Selle arvutusvalem on järgmine:
Margin Call = omakapital / garantiid
Omakapital, mis on konto saldo pluss / miinus positsioonis olev kasum või kahjum kogu aeg, ning garanteerib kõnealuse vara kasutamiseks vajaliku kapitali suuruse.
Juhul, kui omakapital võrdub garantiidega või jääb alla nende, sulgeb maakler automaatselt korralduse või korraldused, kuna vajalike garantiide katmiseks pole piisavalt kapitali. Üldiselt on finantsvahendajal häiresüsteemid, mis teavitavad sellest olukorrast enne selle tekkimist, et investor saaks reageerida.
Lisakutse katmise viisid
Lisatagatise katmiseks on kolm võimalust:
- Sisestage vastupidise märgiga toiming a tegemiseks tasaarveldus positsiooni.
- Lisage kontole rohkem kapitali.
- Ärge tegutsege, oodates, kuni turg pöördub ja konto olukorrast välja saab marginaali nõue (vähem soovitatav olukord).
Tuletisinstrumentide võimendamise näide
Vaatame tuletisinstrumentide võimenduse lihtsat näidet.
Oletame, et investoril on 50 000 hoiustatud tema turukontoga seotud sularahakontole. Ta otsustab osta 1 Future of Ibex 35 Plus turult, täites korralduse 9500 punktiga. Oletame, et teid hoitakse tagatises 10 000 eurot. Läbirääkimiste nominaalne maht positsioonil on 95 000, korrutatuna 10-ga, kuna see on Ibex 35 kordistaja futuurilepingu kohta, seega on läbirääkimiste maht 95 000 eurot.
Seetõttu on finantsvõimendus järgmine:
Finantsvõimendus = 95 000/50 000 = 1,9
Investor kasutab 1,9 korda rohkem kapitali kui konto saldo. See suhe on esitatud 1: 1,9 ja see on väga mõistlik finantsvõimendus, arvestades, et korrastamata turgudel (OTC) võib finantsvõimendus ulatuda 1: 500-ni (see on väga kõrge finantsvõimenduse suhe), näiteks Forexi turul.
Töövõimendus
