Erinevus tuleviku ja tuleviku vahel

Kuigi finants futuuridel ja forvardidel on palju sarnasusi, on neil ka mitmeid erinevusi. Peamine on see, et futuuridega kaubeldakse reguleeritud turgudel ja forwarditega otse osapoolte vahel (tuntud kui börsiväline turg).

Forvard (forward-leping) on ​​kahepoolne leping, mis sunnib ühte lepingupoolt tulevikus ostma ja teist poolt kindla hinnaga vara kindla hinnaga kindla hinnaga müüma.

Futuurleping on forward-leping, mis on standardiseeritud ja millega kaubeldakse organiseeritud turul.

Peamine erinevus forward- ja futuurifirmade vahel on see, et futuuride tehingud ja läbirääkimised toimuvad järelturul, neid reguleeritakse, neid toetab arvelduskoda ja need nõuavad igapäevast turuhinnaga arveldamist. Kõiki futuuridehinguid reguleerib kaubafutuuridega kauplemise komisjon (CFTC).

Erinevus tuleviku ja tuleviku vahel

Futuuride lepingud sarnanevad forward-lepingutega järgmistes punktides:

• Arveldus: Futuur- ja tähtlepingud võivad olla väljastatavad arvelduslepingud (näiteks alusvara tuleb tarnida) või sularahas.
• Alghinnad: Futuuride ja forwardite hinnal on investori lepingu sõlmimise ajal nullväärtus.

Futuurlepingud erinevad forward-lepingutest järgmistel viisidel:

• Korrastatud turg: Futuurlepingutega kaubeldakse organiseeritud turgudel ja need tagavad igapäevase likviidsuse (võime kõrge positsiooni tühistada). Erand kinnitatakse valuutaterminitega forward-lepingutega, mis on likviidsemad kui valuutafutuurid.
• Standardimine: Seevastu futuurid on standardiseeritud lepingud lepingute suuruse ning tingimuste osas. Forvardide tingimused ja tingimused (näiteks tagatise suurus, lepingu suurus, tarnetingimused …) on kohandatud osaliste vajadustele.
• Arveldusmaja: Kõigi futuurilepingute vastaspool on üks arvelduskoda. Koda kohustab liikmeid sundima neid deponeerima kapitali ja garantii. Forvardid on kahepoolsed lepingud omaenda vastaspoolega, seega sisaldavad need oluliselt suuremat riski sattuda pankrotti või rikkuda kohustusi ega järgida lepingu sätteid.
• Turuhind: Futuurilepingutel on igapäevane turuväärtus, see tähendab, et lepingu hind vaadatakse iga päev läbi ja kumbki pool hoiustab või mitte. Üldiselt ei ole forward-lepingud turuhinnaga.
• Määrus: Valitsus reguleerib futuuriturge. Forvardlepingud on tavaliselt reguleerimata.

Futuurilepingu osapoolel, kes nõustub finants- või füüsilise vara ostma / vastu võtma, on pikk futuuripositsioon ja seda nimetatakse "pikaks". Futuurilepingu osapoolel, kes nõustub vara müüma / tarnima, on lühike futuuripositsioon ja teda nimetatakse lühikeseks. Sama futuurilepingu pikk ja lühike positsioon loetakse avatud intressi või riski osas üheks lepinguks. Vaid umbes 1% kõigist futuurlepingutest hõlmab aluskauba tarnimist.