Krediidiriski vahetustehingud (CDS) - mis see on, määratlus ja mõiste

Krediidiriski vahetustehing (CDS) on tuletisinstrument, mis võimaldab teil maandada finantsvara makseviivituse riski.

Need on kahepoolsed lepingud, mis kannavad krediidiriski kahe osapoole vahel. Kaitseostja, kes maksab perioodilist preemiat, ja kaitse müüja, kes saab makse krediidisündmuse korral.

Seda kasutatakse kohustuste täitmatajätmise kindlustusena, kandes vara riski üle CDS-i müüjale, kes tegutseb kindlustusandjana. Investor ostab finantsvara CDSi, et kaitsta selle vara makseviivituse eest. Selleks maksate CDS-i müüjale lisatasu, mis juhul, kui ettevõte, kus teil vara on, pankrotti läheb, maksab teile vara väärtuse. Kui ettevõte lõpuks pankrotti ei lähe, on CDS-i ostja kaotanud müüjale preemia.

Ostja tagab krediidi väärtuse kogumise perioodilise kindlustusmakse tasumisega (see toimiks kindlustusena). Kui CDS-i võrdlusüksus siseneb krediidisündmuseks (pankrot, ümberkorraldamine või maksete peatamine), saab ta teatud summa, kuna sellisel juhul peab CDS-i müüja maksma ostjale teatud summa, kes on perioodilise lisatasu saav partner.

Need vahetustehingud on viimastel aastakümnetel märkimisväärselt arenenud ja olid 2007. aasta finantskriisi kõige olulisemad ülekandemehhanismid, kuna neil on kvaliteet maksejõuetusriskide ülekandmine ühelt üksuselt teisele ja kui varade reiting pole seal õige on võimalus, et krediidiriski vahetustehingute müüjad katavad mürgiseid varasid.

Kas olete valmis turgudele investeerima?

Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.

Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com

Näide võlakirja CDS-ist

Vaatame võlakirja CDS-i näidet:

Sel juhul oleks CDS-i ostja võlakirja võlausaldaja, see tähendab isik, kes on võlakirja ostnud ja kellel on õigus saada perioodiliselt intressi (kupongi) ja võla põhiosa tagasi. Kui võlausaldaja soovis katta selle võlakirja maksejõuetuse riski, võiks ta osta CDS-i kolmandalt isikult, näiteks finantsasutuselt.

CDS-i müüja nõuab teatud summa perioodilist tasumist (sarnaselt kindlustuspoliisidega), kuid võlgniku kohustuste täitmata jätmise korral maksab ta ostjale kogu võlakirja summa sel ajal (see tähendab , ülejäänud tagastatavad intressid ja põhiosa). Tasu eest võib müüja (kindlustusandja) saada finantsvara omandiõiguse.