Vahetuskindlustus on kindlustusliik, mida kasutatakse laialdaselt rahvusvahelise kaubandusega seotud toimingutes. Nii tagab vahetuskindlustus, et kindlustusselts maksab valuutasumma varem kehtestatud hinnaga ja seda ka järgmisel perioodil.
Seega on valuutakindlustus kindlustus, mida kasutavad laialdaselt välismaal tegutsevad või välisvaluutas tehinguid tegevad ettevõtted.
Nagu me teame, on valuutade hinnakõikumised, mis muudavad ühe valuuta teisega võrreldes enam-vähem väärtuseks. Seega puutuvad need ettevõtted kokku selle valuuta hinna järsu langusega operatsioonis, mis hõlmab tasumist lähitulevikus, lõpetades operatsiooni kasumlikkuse. Seda arvestades, et dollar võib täna euro suhtes teatava väärtuse esitada, kuid homme võib see väärtus drastiliselt muutuda.
Samuti võib selle mündi väärtus märkimisväärselt suureneda. See kasv võib välismaal tegutseva ettevõtte jaoks tulevikus kulusid ületada. Ettevõte, kes pärast ostu kokku leppimist teise ettevõttega peab nüüd selle väärtuse kasvu eest rohkem maksma.
Selleks tagab kindlustusseltsi või panga pakutav valuutakindlustus, et tehing arveldatakse tulevikus välisvaluutas vastavalt kokkuleppele, kuid selle ettevõttega eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga. Nii garanteerib ettevõte näiteks arve sissenõudmise, samas garanteerib arve tasumise hinna. Tänu sellele kindlustusele on tööandja sellise võimaliku devalveerimise või suurenemise eest kindlustatud. Devalveerimine või selle suurendamine, kui see on väga intensiivne, võib tegevuse kasumlikkuse lõpetada.
Olenemata sellest, kas olete ostja või müüja, võib valuutakindlustus olla väga kasulik. Müüja puhul tagab valuutakindlustus meile, et tulevikus lõpetatakse täna lõpetatav toiming kindlustusseltsiga kehtestatud hinnaga. Seda isegi siis, kui oleme kaupu dollarites müünud ja täna on majanduskriisi tõttu dollari väärtus madalam, kui operatsiooni lõpetamise ajal ilmnes.
Samamoodi võime ostja puhul sõlmida valuutakindlustuse, kui näeme ette, et valuuta võib ümber hinnata ja tulevikus võib ost olla kallim. Vahetuskindlustuse korral tagame kokkulepitud hinna järgimise, isegi kui valuuta on kallinenud või devalveerunud.
Sisuliselt räägime kindlustusest, mis tagab ostu-müügihinna nii eksportijatele kui ka importijatele. Ja seda hoolimata valuutade hinna arengust.
Vahetuskindlustuse tunnused
Seda tüüpi kindlustust iseloomustavate tunnuste hulgas tuleks esile tõsta järgmist:
- See on kindlustus, mida kasutatakse laialdaselt välisoperatsioonides välisvaluutas.
- Kindlustuse saavad sõlmida nii müüja kui ka ostja.
- Seda kindlustust pakub pank või kindlustusandja.
- Mõlemal juhul pakub kindlustus fikseeritud müügi- või ostuhinda.
- See tagab kokkulepitud hinna, isegi kui valuuta kallineb või odavneb.
- Üldjuhul kehtib see toimingute puhul, mis kaaluvad tulevast makset.
- Me räägime kindlustusest, mida kasutatakse laialdaselt kaupade ja teenuste ekspordi- ja imporditegevuses.
- Kindlustus tagab hinna, kuid ei võimalda meil soodsatest kõikumistest kasu saada.
- Arveldust saab teha enne tähtaega, kui kindlustusselts sellega nõustub.
- Sel viisil saab küpsust muuta, kui mõlemad pooled sellega kokku lepivad.
Milleks on valuutakindlustus?
Kuigi oleme selgitusest näinud lihtsat näidet ja kuigi oleme teadnud seda tüüpi kindlustuse omadusi, on mugav välja tuua valuutakindlustuse kasutamine ostjate ja müüjate jaoks, kes soovivad välismaise tehingu korral kokku puutuda selle kindlustuse.
Eksportijad
Kujutagem ette ettevõtet, mis müüb Ameerika Ühendriikides välismaal kastide pakkimismasinaid. Nende masinate, millest me müüme 10, väärtus on täna turul 1000 eurot, nii et nende väärtus dollarites, kaubeldes dollariga turul 1,18 dollarit euro kohta, on 1180 dollarit.
Kujutagem ka ette, et oleme ajal, mil Hispaania elab üle kriisi, ja usume, et euro väärtus lähiajal langeb. Lisaks eeldame, et makse laekub aasta jooksul, nii et ettevõte puutub kokku sellise võimaliku devalveerimisega, mis võib samamoodi viia ettevõtte selle operatsiooni kasumlikkuse kaotamiseni.
Selleks läheme panka ja sõlmime valuutakindlustuse, mis tagab, et aasta jooksul saame 10 müüdud masina väärtuse hinnaga 1000 eurot ühiku kohta ja loome ettevõttega vahetuse väärtus 1,17 dollarit.
Seega, kuigi tehingu arveldamisel ulatub valuuta väärtus näiteks 1,10 dollarini euro kohta, tagab kindlustus meile selle fikseeritud müügihinna, milles me kokku leppisime. Nii oleme selle devalveerimise vastu kaetud.
Maaletoojad
Vaatame nüüd vastupidist juhtumit.
Kujutage ette ettevõtet, kes ostab toorainet välismaalt, Ameerika Ühendriikidest, Hispaanias kaupade tootmiseks. Täna on sellel toormel turul teatav müügiväärtus, kuid homme võib see erinevate tegurite tõttu radikaalselt muutuda. Nii muudab selle tooraine väärtuse kallimaks ja tekitab importivale ettevõttele lisakulud, mis lõpuks kantakse üle kliendile ja vähendab meie konkurentsivõimet.
Seetõttu läheme ostuhinna tagamiseks kindlustusseltsi, hinnates eeldatavasti välisdollari ümberhindamist või antud juhul eeldatavasti euro devalveerimist lähikuudel. Nii garanteerib valuutakindlustus, isegi kui me tulevikus maksame, et meie sooritatud ost suletakse sel ajal kehtestatud hinnaga, mitte maksmise ajal näidatud hinnaga.
Sel põhjusel, nagu me ütlesime, on selle toimingu abil tagatud hind ja seega kaitstud võimalike devalveerimiste eest meie vääringus või ümberhindlustes välisvaluutas.
Märge
Mõlemal juhul on oluline rõhutada, et vahetuskindlustus ei võimalda meil soodsatest kõikumistest kasu saada.
See tähendab, et operatsioon on suletud kindlaksmääratud hinnaga, ehkki ostmise ajal on eeldatav langus muutunud ümberhindluseks ja meid huvitab rohkem operatsiooni sulgemine hinnaga, mida valuuta täna näitab.
Seega on operatsioon alati suletud kehtestatud hinnaga.
Muud võimalused, mis sarnanevad vahetuskindlustusele
Sarnaselt vahetuskindlustusele tuleb ettevõttele pakutavate võimaluste hulgas esile tuua järgmine:
Edasi
Forvard on valuutariski maandamise instrument, mida kasutatakse nii ekspordis kui ka impordis. Väga sarnane valuutakindlustusele kehtestab forward forwarder kindla hinna maksimaalselt üheks aastaks koos igakuiste eraldistega, mis võimaldavad meil operatsiooni lõpetada siis, kui see meile kõige paremini sobib. See tähendab, et see võimaldab tegevuse sulgeda ettevõtte jaoks atraktiivse muutusega.
Sularaha võimalus
Sularahavõimalus on kohustus, millega ettevõte ja pank kohustavad vastastikku austama ühe valuuta ostu või müügi kokkulepitud vahetust teise vastu. Ja seda kahe lepinguosalise poolt eelnevalt kindlaksmääratud kuupäeva vahel.
Nagu vahetuskindlustuse puhul, ei võimalda see teil kasu saada võimalikest soodsatest valuutakõikumistest.
Selles esitatakse mitmesugused sätted, mis võimaldavad tehingu lõpetada kokkulepitud hinnaga, kasutades selleks lisatasu (valuuta ümberhindamine) või allahindlust (valuuta devalveerimine).