Võlakirjade emiteerimine on toiming, millega ettevõte saab rahastuse. Selle lepinguga sõlmib ettevõte laenu, mis on jagatud väärtpaberiteks, mille turul omandavad investorid, kes ostavad nimetatud väärtpaberi tasuvuse eest.
Tehniliselt on kohustuste väljastamine toiming, mille viib läbi iga juriidiline isik, kes soovib finantseerimist saada. Seega, kui see on avalikus aktis vormistatud ja toimingu teostamiseks asjakohased protseduurid läbi viidud, saab ettevõte laenu, mille ta jagab omanditähtedeks, et nendega turul kaubelda.
Need kohustused omandavad hiljem investorid, kes maksavad kapitali, olles tehingu laenuandjad, vastutasuks tulevase tootluse eest. Laenusaaja peab laenuandjale või võlakirjaomanikule maksma tulevase intressimäära, millele lisandub nominaalne.
Tuleb lisada, et need kohustused võivad tuleneda tulevasest või varasemast võlgnevusest. See tähendab, et saab väljastada eelmise laenu kohustusi, muutes nii nimetatud laenu võlausaldajad võlakirjaomanikeks.
Samamoodi tuleb märkida, et kohustused erinevad teistest võlaväärtpaberitest nagu võlakiri või võlakiri seetõttu, et räägime väga pikaajalistest võlgadest, arvestades üle 10 aasta pikkust perioodi.
Kokkuvõtteks räägime pakkumisest, mille on teinud ettevõte, tuntud ka kui emiteeriv üksus, mille laenu jaoks on see laenupool. Teiselt poolt saab iga laenuandja endale võetud kohustuse tellijaks ning hiljem ja avalikult registreerituna saab temast võlakirjaomanik, kes saab tulu.
Võlakirjaemissiooni tunnused
Nende omaduste hulgast, mis kõige paremini määratlevad võlakirjaemissiooni ja milleks seda tehakse, võime välja tuua järgmise:
- See on tööriist ettevõttelt rahastuse saamiseks.
- Ettevõte soovib omandada laenu, mis jaguneb aktsiateks ja mida ta turustab.
- Need väärtpaberid omandavad investorid, kellest saavad võlakirjaomanikud.
- Väljamakse eest saab võlakirjaomanik teatud intressi, mille laenusaaja peab maksma koos nimisummaga.
- Erinevalt teistest võlaväärtpaberitest iseloomustab kohustusi see, et need on väga pikaajalised.
- Kogu see protsess tuleb vormistada avalikus aktis ja läbi viia vastavad riigi tellitud protseduurid.
Kohustuste, võlakirja ja veksli või veksli erinevus
Nagu eelmises osas ütlesime, on mugav eristada kohustusi, võlakirju ja võlakirju. Nendel kolmel võlaväärtpaberiliigil on sarnasusi, aga ka erinevusi. Kuigi, nagu allpool näeme, on need erinevused väikesed ja põhinevad võla suurusel ja ajal.
Seega on võlakiri selline võlakirja tüüp, mille tagasimakseperiood on tavaliselt lühem, vahemikus 12 kuni 18 kuud. Selles mõttes tagastatakse raha koos intressidega lühiajaliselt. Seetõttu peetakse seda investeeringut samamoodi lühiajaliseks investeeringuks.
Teiselt poolt on võlakiri selline võlakirja tüüp, mille puhul see tähtaeg (tagasimakse) on pikem, 3–5 aastat. Selles mõttes räägime keskmise tähtajaga investeeringust. Võlakirjad, nagu ka võlakiri või kohustus, annavad nende märkijatele õiguse võlg sisse nõuda koos vastava eelnevalt kindlaksmääratud intressiga.
Lõpuks on kohustus võlatagatise liik, mille tähtaeg (tagasimakse) on pikem kui eespool mainitud. Selles mõttes räägime väga pikaajalistest võlgadest ja suurtest finantseerimismahtudest. Kui peame ütlema tähtaja, ütleksime, et räägime võlgadest, mis tuleb tagasi maksta rohkem kui 10 aasta jooksul. Enne väljaandmist võib asjakohaseks peetavat aega pikendada.
Kohustuste ja aktsiate emiteerimise erinevus
Samamoodi on mugav välja tuua vahet, mida me teame kui "võlakirjade emiteerimine" ja mida me nimetame "aktsiaemissiooniks". Nimetus "ülekandeks" võib meid segadusse ajada, kuid nagu allpool näeme, on erinevustest lihtne aru saada.
Seega on võlakirjaemissioon, nagu me ütlesime, tegu, millega ettevõte finantseerib. Selle lepinguga sõlmib ettevõte laenu, mis jaguneb väärtpaberiteks, mille turul omandavad investorid, kes ostavad nimetatud väärtpaberi tasuvuse eest.
Teiselt poolt on aktsiate emiteerimine toiming, millega ettevõte saab rahastuse. Kuid võlga ei väljastata (nagu kohustuste väljaandmisel), vaid protsent ettevõttest, millega investorid kauplevad ja mida omandavad.
Näide võlakirjaemissioonist
Lõpetuseks vaatame võlakirjaemissiooni näidet.
Kujutage ette sellist ettevõtet nagu Pepsico, mis vajab uut kapitali, et oma äri avada uutel uurimata aladel ja kus Coca Cola on üha enam kohal.
Seega pöördub Pepsico aktsionäride poole, et teavitada sellest kapitali kaasamise vajadusest. Lisaks on Coca Cola hea tulemus tähendanud, et ettevõte ei saa selle kanali kaudu aktsiaid müüa ja kapitali saada.
Kõik aktsionärid nõustuvad emiteerima võlakirju, mille aastane intress oleks Pepsico kulu ja kasu märkijale või võlakirjaomanikule 3–4%, võimalusega võlakirja summa suurenedes suureneda.
Kui strateegia on otsustatud, sõlmitakse leping kohustuste väljaandmise selgitamiseks ja vormistamiseks, samuti võlakirjaomanikele enne avalikku akti saamise eeliste kohta ning viiakse läbi vastavad menetlused.
