Krediidirisk on võimalus saada kahju, kui meie tehingupool ei ole finantstehingus maksnud, st risk, et nad meile ei maksa.
Krediidirisk hõlmab finantsvara või investeerimisportfelli finantstulemuste muutumist pärast ettevõtte pankrotti või kohustuste täitmata jätmist. Seetõttu on see viis, kuidas mõõta tõenäosust, et võlgnik (makseõigus) on võlausaldajaga (sissenõudmisõigus) oma maksekohustusi täitnud kas finantsvara eluea jooksul või tähtaja saabumisel.
Selline risk on otseselt seotud probleemidega, mida ettevõte võib esile tuua, individuaalselt. Teiselt poolt on tururiskil (mis hõlmab valuuta, hinna, volatiilsuse jms riski) süstemaatilist riskikomponenti (globaalse turu ebakindlusest tulenev risk mõjutab enam-vähem kõiki majanduse olemasolevaid varasid).
Üks arvestatav omadus on krediidiriski jaotuse kuju. Kui tururisk võtab normaaljaotuse, mis tähendab, et see on sümmeetriline, andes jaotuse mõlemale poolele ühesugused tõenäosused, on krediidirisk negatiivne asümmeetriline. Negatiivse viltuse korral on jaotusest vasakul rohkem väärtusi, see tähendab keskmist. Lisaks on jaotuse keskmine väiksem kui normaaljaotuse keskmine.
Krediidiriski tüübid
Pangas on kaks suurt krediidiriski rühma, mis sõltuvad otseselt vastaspoolest.
- Jaemüügi krediidirisk: See risk tuleneb peamiselt üksikisikute ja VKEde finantseerimistegevusest. Selles mõttes siseneks sellesse segmenti mis tahes liiki finantseerimine, olgu see siis laenud (hüpoteegid), krediidid (tarbija, kaardid) või mis tahes nendega seotud finantseerimistegevus.
- Hulgimüügi krediidirisk: see on mõnevõrra keerulisem risk. Peame arvestama, et hulgimüügi krediidirisk sisaldab vastaspoole riski. See risk võib tuleneda finantseerimistegevustest, näiteks repotehingutest, või ka tegevustest üle leti Tuletisinstrumentidena nagu intressimäära vahetuslepingud (intressimäära vahetuslepingud -IRS-),krediidiriski vahetustehingud (krediidiriski vahetustehingud -CDS-) või garantiid. Lühidalt, see võib tuleneda ettevõtte enda müügitegevusest või ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) tegevustest.
Krediidiriski kolm vormi
Krediidiriskil on kolm vormi: maksejõuetuse risk (pankrot), krediidi alandamise risk ja krediidiriski risk.
- Vaikerisk: See on risk, millega võlakirja emitent (või laenu võlgnik) toimub siis, kui ta ei täida oma lepingulisi kohustusi. Seda tüüpi vaikimisi võib olla osaline või täielik. Kui maksejõuetus on osaline, nõuab osa väljastatud võlast raha laenuandja tagasi. Kui täieliku maksejõuetuse korral ei maksa võlgnik võlgnetavast summast midagi.
- Krediidi alandamise risk: Võimalik, et reitinguagentuur langetab selle vara või emitendi krediidikvaliteeti.
- Krediidiriski risk: see on risk, mis mõõdab võrdlusvara kasumlikkuse kasvu võrreldes sarnase tähtajaga riskivaba vara tasuvusega. Euroopas on võrdlusaluse kasutamine tavaline bund Saksamaa ja Ameerika Ühendriikides Ameerika võlakiri. Vahe suurenemine näitab, et võrdlusvara teeb seda halvima riskivaba varaga võrreldes. Näiteks kui riskivaba vara tootlus on 6% ja võrdlusvara (näiteks ettevõtte A võlakiri) annab 8%, on vahe 2%. Oletatava stsenaariumi korral, mille hinnavahe ulatub 2% -lt 2,5% -le, on selle võrdlusvara hind langenud riskivaba vara suhtes (pidage meeles, et võlakirjade puhul liigub kasumlikkus vastupidises suunas).
Krediidiriski arvutamine
Krediidiriski mõõdetakse eeldatava kahju (PE) järgi ja see arvutatakse sama jae- ja hulgimüügi krediidiriski jaoks järgmise valemiga:
