Üks tooraine, mille vastu on viimastel aastatel palju huvi tekkinud, on kohv. Toodang kasvab jätkuvalt, kuid hinnad on langenud umbes 70%.
Kohviturg on keeruline turg, millest sõltuvad paljud tegurid, lisaks majandusele ka keskkonnale. Looduskatastroof, bakter või putukate nakkus võib kohviistandusi hävitada.
Nagu iga turg, nii töötab ka pakkumise ja nõudluse seadus ning kohandab hindu. Kuigi teoreetiliselt on see väga selge, pole praktikas seda nii lihtne analüüsida. Viimastel aastatel ei ole kohvitootmine maailma tarbimisega nii palju kohanenud kui peaks.
Järelikult langeb kohvi hind jätkuvalt ning praeguse aktsiaturu trendi lõpp või jätkumine sõltub turu ümberkorraldamisest.
Kohvi tootmine ja tarbimine kogu maailmas
Rahvusvahelise kohviorganisatsiooni (ICO) andmetel oli toodetud ja tarbitava vahe 2018. aasta lõpus 4,76%. Mis on viimaste aastate kõrgeim väärtus.
Pikas perspektiivis, nagu näeme allolevalt graafikult, on kohvitootmine pidevalt kasvanud. Seega on tootmine viimase 30 aasta jooksul kasvanud 86%.
Kui need andmed on laual, tekib küsimus, mis saab kohvifutuuridest? Niisiis, kauplemise seisukohast vaatame, kuidas kohvi futuuride graafik välja näeb.
Kohvivarude analüüs
Nagu me kõik teame, ei tea keegi, kas see läheb üles või alla, kuna teadsime, et oleme rikkad. Tundub, et see pole mõttetu, kuid mulle meeldib seda öelda juhul, kui on mingeid kahtlusi. Nüüd on teatud varad, millega saame turgu analüüsida.
Esiteks, kohvi logaritmilist graafikut vaadates leiame tüüpilise tooraine graafiku viimastel aastatel. Hooajaliste suundumuste, äkiliste liikumiste ja näiva homoscedastilisusega. Kaubeldava mahu kasv on silmatorkav. Tundub, et paljud kauplejad, kohvispekulandid või tootjad riskivad nende hindadega. Millele võime leida kaks tähendust:
- Nad on hakanud mõtlema, et kohvitrend langeb jätkuvalt. Mis oleks tootjate puhul katvus.
- Kauplejad ostavad, sest neil on teavet kohvi hinna kohta ja nad näevad ette tõusu.
Kaupleja jaoks ei lähe see stsenaarium ümber. Kui genereeritakse bullish muster, siis siseneb see pikaks, kui genereerub järsu järjepidevuse muster, siis lühikeseks ja kui see pole selge, siis see ei sisene.
Nagu ma olen öelnud, ehkki me ei saa siin esitatud andmetega teada turu suunda, võime siiski teha huvi pakkuva järelduse. Mitte ainult rakenduste tõttu, mida sellel turul võib järgmise viie aasta jooksul olla, vaid ka teistele turgudele rakendatava analüüsi ekstrapoleerimise tõttu.
Volatiilsus ütleb meile, et võib esineda äkilisi liikumisi
Järgmine graafik näitab kohvi 50-nädalast volatiilsust. See graafik pole eksimatu, kuid me võime juba ette näha, mis võib juhtuda.
On uudishimulik jälgida, kuidas tõusud on vähemalt graafikul järsemad kui langused. Kummaline, ma ütlen, kuna aktsiaturul juhtub tavaliselt vastupidi. Lisaks esinevad need tavaliselt 1 kuni 3 aastat pärast väikese volatiilsusega perioode. Me ei ütle, et kohv hindaks ümber, sest see sõltub pakkumise ja nõudluse seadusest, mille me alguses märkisime, kuid peame olema tähelepanelikud järskude variatsioonide suhtes, mis võivad järgmise viie aasta jooksul turul tekkida.