Aktiivselt hallatav fond on investeerimisfondide tüüp, kuhu fondivalitseja või valitseja muudab sageli nende varade kombinatsiooni, millesse ta investeerib.
Aktiivne juhtimine on juhtimisstiil. Teisisõnu, investeerimisfonde on erinevat tüüpi vastavalt erinevatele näitajatele. Selles mõttes muudavad valitsejad aktiivselt hallatavates fondides varaportfelli koosseisu teatud sagedusega, et maksimeerida oma kasumlikkust ja / või minimeerida riske. Neid kasutatakse nii aktsiate kui ka fikseeritud tulu korral.
Aktiivselt hallatavate fondide valitsejad, ehkki nad ei püüa indeksit jälgida nagu passiivse haldamise korral, kasutavad nad seda siiski oma tulemuslikkuse mõõtmiseks ja ületamiseks.
VõrdlusalusNäiteks investeerimisfond, mis investeerib ainult aktsiatesse (aktsiatesse). Kui fondi valitsetakse aktiivselt, muudab juht aktsiaid, millesse ta investeerib. Samamoodi muutub ka kapitali osakaal, mis investeerib igasse neist. Erinevalt passiivselt hallatavatest fondidest, millesse juhid ei muuda aktsiaid, millesse nad investeerivad, ega kaalu. Kui jah, ei muuda võrdlusalus oma koostist.
Mis on aktiivselt hallatavate fondide eesmärk?
Aktiivselt hallatavate fondide valitsejate eesmärk on proovida ületada võrdlusindeksit või võrdlusalust. Seega ei piisa investeerimisest samadesse aktsiatesse, mis moodustavad selle võrdlusaluse, ega investeerimisest samas proportsioonis.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaSelleks kasutavad nad tehnilise analüüsi võtteid, fundamentaalanalüüsi, makromajanduslikku või kvantitatiivset analüüsi. Nad püüavad erinevate tööriistade abil ennustada, millised väärtused on kõige paremini toimivad. Või mis on sama, investeerige nendesse väärtpaberitesse, mis saavad keskmisest suurema kasumlikkuse.
Enamikku investeerimisfonde juhitakse aktiivselt. Miks? Sest selleks, et muuta oma fond investorite jaoks atraktiivsemaks, püüavad nad teenida rohkem tulu, kui investor lihtsalt saaks võrdlusindeksisse investeerides. Näiteks ETF-i kaudu.
Kui fond ei luba keskmisest rohkem tootlust saada, siis kui atraktiivne on investoril maksta kõrgemat vahendustasu? See oleks nagu kõrgema hinna maksmine, väiksema kasumi eest.
Aktiivse juhtimise eelised ja puudused
See juhtimisstiil pakub nagu peaaegu kõik mitmeid eeliseid ja palju muid puudusi. Kõik pole head ega ka halvad. Kõik sõltub juhi võimest saavutada turu keskmisest suurem kasumlikkus.
Eelis
- Keskmisest suurema kasumlikkuse saavutamise võimalus.
- Võime kohandada investeeringut riskiprofiiliga tõhusamalt.
- Kui juhtimine on piisav, suudavad nad aktsiaturu krahhi ajal minimeerida kahjumit.
Puudused
- Võimalus saavutada madalam kasumlikkus kui turu keskmine.
- Kui juhtimine ei ole piisav, võib esineda võrdlusalusest suuremaid kahjusid.
- Kõrgemaid vahendustasusid makstakse.
Kokkuvõtteks võib öelda, et eelisena esitatu võib lõppkokkuvõttes olla ka ebasoodne. Nagu me alguses ütlesime, sõltub kõik juhtimise kvaliteedist. Mis sõltub peamiselt juhi oskusest, kogemustest ja teadmistest.
Kriitika aktiivse juhtimise kohta
Aktiivset juhtimist on mõtteavaldus läbi ajaloo laialdaselt kritiseerinud. Aktsiate liikumisel on üldiselt kaks mõtteviisi. Ühelt poolt on neid, kes arvavad, et aktsiaturu liikumist saab ennustada. Ja teisest küljest on neid, kes ütlevad, et aktsiaturu ennustamine on võimatu, sest turud on tõhusad.
Need, kes arvavad, et aktsiaturgu saab ennustada, kasutavad keskmisest suurema kasumi saamiseks igasuguseid tehnikaid ja analüüse. Seevastu need, kes peavad seda absurdseks, toetavad juhusliku kõndimise teooriat ja passiivselt hallatavate fondide kaudu investeerimist.
Kellel on õigus? On juhtumeid, kes on võrdlusindeksitest pidevalt üle andnud - näiteks Warren Buffett, Francisco Paramés või Peter Lynch - aja jooksul pidevalt. Ja muidugi on juhtumeid, kus see pole nii olnud. Millega ei ole võimalik üldistada ei ühes ega teises aspektis. Selles mõttes on õige investeerida, kuna igaüks usub õigeks vastavalt oma mõtteviisile. Mis kordub, ei ole enam ega vähem kehtiv. See on lihtsalt erinev.