Rahaline katvus - mis see on, määratlus ja mõiste
Riskimaandamine on finantsstrateegia, mille eesmärk on maandada investeerimisriski, realiseerides vastupidise finantsseisundi põhiinvesteeringuga seotud finantsvara või tuletisinstrumendi kaudu.
Riskimaandamise all nimetatakse kõiki finantstehinguid, mille eesmärk on vähendada finantsvara või -kohustuse riski. Selleks saate osta või müüa finantsvara, mis on seotud investeeringuga, millele soovite finantsmaanduse teha.
Riskimaandamine toimub vara hinna ebasoodsate muutuste vältimiseks. Seega töötab see kahjude vastu kindlustusena, kuna olles võtnud vastupidise positsiooni, saame maandamiseks kasutatud varalt või kohustuselt kasumit, kompenseerides põhielemendi kahjud.
Täiuslik katvus on selline, mis välistab investeeringu riski täielikult, kompenseerides kahjumi nende saamise korral. Selleks peab riskimaandamiseks kasutatava instrumendi korrelatsioon olema 100%, st kui see on tehtud, peab see olema korrelatsioonis -1. Näiteks kui investeering langeb 10,58, tõuseb katvus täpselt 10,58. Kuigi see on praktiliselt võimatu, on võimalik saada väga lähedaseks, kasutades selliseid finantsinstrumente nagu futuurid.
On investeerimisfonde, kes kasutavad oma investeerimisstrateegiates lühikesi positsioone ja on seetõttu tuntud riskifondidena.
Finantskatte näited
Näiteks kui mul on portfellis mõned õunaaktsiad ja ma arvan, et nende väärtus langeb, kuid ma ei taha neid müüa, saan ma teha Apple'i aktsiate finantsilise tuleviku müümise, nii et saadud kahjum (juhul, kui see tõesti langeb), kompenseeritakse kasumiga, mille saan siis, kui tulevik on kätte jõudnud. Selleks peab müüdavate futuuride arv vastama aktsiate arvule.
Veel üks näide, kui olite nisupõllumees ja arvasite, et kogu maailma saak saab olema väga hea. Kui see juhtub, siis kui ma pean 6 kuu pärast kogu oma saagi müüma, pean müüma praegusest madalama hinnaga. Selle vältimiseks saan nüüd müüa 6 kuu jooksul laagerduva nisu finantstehinguid, et kui see aeg saabub, saaksin kindlasti müüa praeguse hinnaga, juhul kui need langevad.
Inglise keeles: Hedge
