Optsioonide hinnakujunduse teooria on majanduslik uuring, mis vastutab seda tüüpi finantsvarade uurimise eest, mille kasumlikkus sõltub muudest varadest või nende hindadest ning tõenäosuse raamistikus.
Seda tüüpi uuringud töötati välja 19. sajandi lõpus. Uued mudelid ja edusammud majandusuuringutes tõusid aga esile just järgmisel sajandil, eriti Fischer Blacki ja Myron Scholesi loominguga 1970. aastatel.
Neid mudeleid kasutatakse tuletisinstrumentide finantsvarade majandusliku väärtuse teadmiseks seoses nende tootlusega ja riskiga. Seega on optsioonide hindamise teooria olnud paljude teiste hulgas ka võlatüüpide, garantiide või isegi patentide hindamine. Vaadake valikute tüüpe.
Valiku olemuse ja struktuuri tõttu tuleb selle kehtivate väärtuste arvutamiseks luua kehtivad tehnikad. Sel põhjusel ei ole tulevaste voogude ajakohastamisel põhinevad levinumad tehnikad, näiteks NPV ja IRR, piisavad.
Samamoodi saab seda teooriat kasutada investeeringute analüüsimisel sama metoodikaga. Teise võimalusena on strateegilises valdkonnas see kehtiv ka ettevõtte ressursside jaotuse uurimisel, näiteks omavahendite väärtustamine ja kasutamine.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaSee on eriti oluline, sest aitab mõõta riske mõõtes finantsotsuseid, optimeerida investeeringuid ja arvutada dividende. Millega järgitakse aktsionäride kasumi ja rikkuse maksimeerimise majanduslikku põhimõtet.
Must ja Scholes mudel optsioonide hinnakujunduse teooria võrdlusalusena
See on finantsmatemaatika metoodika, mille Robert C. Merton lõi hindamise valdkonnas Blacki ja Scholesi uuringute tulemusena. Selle esialgne eesmärk oli teada Euroopa aktsiaoptsioonide väärtpaberite väärtpaberite väärtust, kuid selle kasutamist laiendati kiiresti teistele tuletisinstrumentidele.
Tänu oma uuringutele lõi ta aktsiaoptsioonide praeguste väärtuste väga ligikaudse hindamise matemaatilise mudeli, mis tänu täpsusele ja lihtsusele finants- ja majandusmaailmas kiiresti aktsepteeriti ja levis.
See mudel analüüsib optsioonide väärtust optsiooni aluseks oleva vara hinna põhjal, mis järgib pidevat Gauss-Wieneri evolutsiooni stohhastilist protsessi koos püsiva keskmise ja hetkelise dispersiooniga.
Asjaolu, et see tehnika keskendub ainult volatiilsuse uurimisele, seletab selle matemaatilist lihtsust, eeldades, et muud muutujad, nagu alusvara hind, intressimäär või tähtaeg on fikseeritud.
Variantide hinnakujunduse teooria on viimastel aastakümnetel läbi teinud märkimisväärse arengu koos vastavate muudatuste ja arenguga, mis on tingitud turule ilmunud erinevate finantsvarade üha keerukamaks muutumisest samal perioodil. Teisisõnu, on olnud uusi hindamisvajadusi.