Võlasuhted seovad bilansi varasid ja teavitavad meid ettevõtete võlgnevuse määrast.
Ettevõtete maksevõime analüüsimine on fundamentaalse analüüsi jaoks ülioluline. Suur võlg võib seada ohtu äritegevuse järjepidevuse. Seevastu liiga madal võlg võib pikaajalist kasvu võimendada. Sel põhjusel on vaja, et iga ettevõte leiaks oma optimaalse võlgnevuse.
Sellest tulenevalt aitavad võlgade suhtarvud meil teada maksevõimest ettevõtete keskmises ja pikas perspektiivis. See võimaldab meil teada ka teie maksevõime taset.
Võlasuhted moodustavad koos intressikatte suhtarvudega kategooria, mida nimetatakse "maksevõime suhtarvuks".
Tegurid, mis tingivad ettevõtte maksevõime
Oluline on rõhutada, et kahel sama sektori ettevõttel võib olla erinev võlg ja sellest tulenevalt erinev maksevõime. Ettevõtete maksevõimet tingivad mitmed muutujad.
Siin on mõned neist:
- Selle riigi või nende riikide makromajanduslik keskkond, kus ettevõte tegutseb.
- Intressimäärad, millega ettevõte saab ennast finantseerida.
- Sektori dünaamika, kuhu ettevõte kuulub.
Kõik need muutujad mõjutavad ettevõtte sularaha genereerimist ja seega ka võlakohustuste täitmise võimet. Samamoodi võib kahel samas sektoris oleval ettevõttel olla väga erinev maksevõime.
Ebasoodsa makrokeskkonnaga, mõnevõrra masendunud sektoriga ja kõrge intressimääraga finantseerimisega ettevõttel võivad olla maksevõime probleemid. Samas samas sektoris asuv teine ettevõte (ehkki see ei käi läbi parimat hetke), kui ülejäänud muutujad on soodsad, võib sellel olla suurem maksevõime; nii keskmises kui pikas perspektiivis oma võlgadest ilma suuremate probleemideta.
Peamised võlasuhted
On suur hulk suhtarvusid, mis mõõdavad ettevõtte maksevõimet võlgade kaudu.
Peamised neist on loetletud allpool:
Üldiselt hõlmavad kohustused kogu pikaajalist võlga ja lühiajaliste kuludega kohustusi. Need kohustused koos maksumusega tekitavad teatud tüüpi intresse, mis tuleb tagasi maksta.
Siiski on mõned analüütikud või andmete pakkujad, kes hõlmavad kohustustena ka liisingu ja tasumata kontode jooksvat väärtust. Sel põhjusel on seda tüüpi suhtarvude analüüsimisel soovitatav kõigepealt teada, kuidas need on arvutatud. Seda kõike selleks, et neile paremat tõlgendust anda.
Varade võlasuhte suhe