Tundlikkusanalüüs - mis see on, määratlus ja mõiste

Tundlikkusanalüüs on tehnika, mille abil uuritakse ühe selle moodustava sõltumatu muutuja variatsioonide mõju finantsmudeli sõltuvale muutujale.

Lihtsalt selgitatuna jälgime, kuidas teguri väärtuse suurenemine või vähenemine mõjutab finantanalüüsi lõpptulemust. Näiteks kui kasutame nüüdisväärtust (NPV), võiksime olla huvitatud sellest, mis juhtuks selles väärtuses, kui projekti vajalik alginvesteering suureneks.

Kuidas toimub tundlikkuse analüüs?

Finantsaspektidele keskendunud tundlikkusanalüüsi tegemiseks arvutatakse investeeringu rahavood ja puhasväärtus. Seejärel varieerime ühte teguritest, nagu müük, kulud või midagi muud, ja vaatame, mis saab uue NPV-st. Siis peate lihtsalt arvutama protsentuaalse varieerumise ühest teise. Valem võib olla järgmine, mida me teile allpool näitame:

Esiteks tõstetakse võimalusi võimalike tulevikustsenaariumide põhjal. Neid analüüsitakse koos meile teadaolevate ja muutuvate andmetega. Kui oleme neist kõigist aru saanud, saame neid võrrelda ja teha otsuseid selle kohta, kas oleme huvitatud nende tegurite muutmisest. Need on tavaliselt seotud tootmise, kulude või müügiga.

Eelised ja puudused

• Peamised eelised on see, et seda on lihtne rakendada ja mõista. Seisame silmitsi protsentuaalsete variatsioonidega, mis võimaldavad erinevatest olukordadest lihtsalt aru saada.
• Puudusteks on eelkõige see, et see uurib ühe muutuja muutusi korraga. Teisest küljest ei kasuta see NPV või IRR analüüsis tõenäosuse jaotusi, mida stsenaariumianalüüs teeb. See piirab oluliselt selle tehnika ennustusvõimet.

Vaatame näite

Analüüsi saab teha arvutustabeliga. Näite investeering on uus masinavärk. Rahavood esindavad kahte võimalust, NPVa ja NPVn. Rahavoogude erinevused tulenevad kahest võimalikust stsenaariumist tulenevatest erinevustest müügis, näiteks sõltuvalt reklaamikampaaniast.

Näeme, et esimesel juhul on puhasväärtus 564,29 rahaühikut (CU), teisel aga 648,61 VÜ. Seetõttu on NPV tundlikkus 14,94% ja positiivne. Arvestades neid müügimuutusi, suureneks NPV ligi 15% … Seetõttu näib, et see kampaania võib olla tõhus.