Dow-teooria koosneb Charles Henry Dowi välja töötatud põhimõtete kogumist, mis on aktsiate üldise liikumise aluseks.
Charles Dow, juba 1900. aastal ja kuni 1902. aastani, avaldas osa oma teooriast juhtkirjas Wall Streeti ajakiri. Teooria põhines kuuel põhimõttel. Need põhimõtted püüavad kirjeldada ja selgitada, kuidas varud liiguvad.
Ilma killukese kahtluseta on Dowi teooria pärit sellest, mida nüüd nimetatakse tehniliseks analüüsiks. Majandusteadlane Charles Henry Dow arvas, et aktsiaturg on majandustingimuste hea näitaja. Seega, kui tal õnnestus mingil moel aktsiaturu liikumist mõista, saaks ta suurema täpsusega analüüsida majandusolukorra praegust ja tulevikku.
Dow-teooria põhimõtted
Dow-teooria põhineb kuuel põhimõttel. Need põhiprintsiibid räägivad hindade, trendide, nende faaside, indeksite, aktsiaturu mahu ja trendimuutuste seosest. Dow-teooria kuus põhiprintsiipi on:
Hind soodustab kõike
Kogu teave sisaldub hindades. Kogu varasem, praegune ja isegi tulevane teave on aktsia hindades diskonteeritud. Mis tähendab, et ajalehtede teadaanded, intressimäärade muutused, inflatsioon ja isegi ootused sisalduvad aktsiahinnas.
Kolm turu suundumust
Börs ei liigu sirgjooneliselt. See liigub siksakiliselt. See tähendab, et mingi kiik. Kui tõusud kaaluvad üles langused, on trend tõusuteel. Kui langused kaaluvad ülespoole tõusud, on see trend langustrend. Samuti eristas Charles Dow kolme tüüpi suundumusi nende olulisuse järgi:
- Peamine suundumus: See on peamine suundumus ja seetõttu ka kõige olulisem. See kestab üks kuni kolm aastat, kuigi see võib juhtumist olenevalt varieeruda.
- Sekundaarne või vahepealne suundumus: Sekundaarne suundumus on see, mis läheb vastupidises suunas kui peamine suundumus. See läheb vastuollu põhisuundadega, kuid on väiksema suurusega. See kestab 3 nädalat kuni 3 kuud. Need on nn parandused ja on tavaliselt muutlikumad kui peamine suundumus.
- Kolmanda taseme või madalam trend: Nad lähevad sekundaarsetele suundumustele vastupidises suunas. Need kestavad vähem kui kolm nädalat. Kolmanda astme trend on kõige vähem oluline.
Esmaste suundumuste kolm faasi
Esmased suundumused koosnevad kolmest etapist. Esmane tõusutrend koosneb akumuleerumisfaasist, üldsuse osalemise ja eufooria faasist. Esmase langustrendi moodustavad omakorda levitamise etapp, üldsuse osalemise etapp ja paanika. Need faasid töötas hiljem välja Richard Wyckoff.
Dow Jonesi tööstus- ja Dow Jonesi transpordi indeksid tuleb kinnitada
Dow Jonesi tööstusindeks on indeks, mida traditsiooniliselt tuntakse Dow Jonesi nime all. See register ei hõlma transporti ega avalikke teenuseid. Dow leidis, et liikumise kinnitamiseks peaksid nii tööstusindeks kui ka transpordiindeks liikuma samas suunas. Kui ei, siis on see märk, et investorid hakkavad kahtlema.
Mis on Dow Jones?Varude maht peaks trendi kinnitama
See põhimõte ütleb, et maht peaks trendiga kaasas käima. See tähendab, et kui trend on bullish, peaks maht tõusma, kui hind tõuseb, ja langema, kui hind langeb. Samamoodi peaks trend languse korral suurenema, kui hind langeb, ja hinna tõustes langema.
Suundumus kehtib seni, kuni pole tõestatud vastupidist
Sel juhul oleks trendi muutumine vastupidine. See tähendab, et turg on tõusutrendis, kuni see ei muutu langustrendiks. Ja turg on langustrendis, kuni see ei muutu tõusutrendiks.
Muud täiendavad põhimõtted
Lisaks aluspõhimõtetele saab Dowi tööst järeldada veel kaks põhimõtet. Need täiendavad põhimõtted hõlbustavad põhiprintsiipide rakendamist.
- Lõpphinnad: Hinnad, mida tuleb arvestada, on sulgemishinnad. Dow vähendas päevasiseseid liikumisi ja teatas varakult, et tegelikult on oluline päeva lõpu hinnad.
- Märgid trendi kehtivuse tuvastamiseks: Viimase põhimõttega keerutades näitas Dow selle põhimõtte rakendamiseks lihtsat reeglit. Kui hind ületab võrdlusmiinimumi, lakkab trend tõusma ja muutub languseks. Samamoodi lakkab trend langemast ja muutub bullishiks, kui hind ületab võrdlusmaksimumi. Järgmisel pildil näete, kuidas viite miinimumid ja maksimumid on joonistatud. Kuigi kõik on öeldud, on see, mis on oluline, viimane.
Paljud analüütikud ja kauplejad teevad vea, arvates, et trend lakkab trendiks olemast, kui hind ületab trendijoone. Kuid teoreetiliselt on see vale. Trend muutub, kui hind ületab viimase etaloni vastupidises suunas.
