Pärast 16 kvartalit pidevat kasvu on Hispaania SKP taastanud kogu kriisi ajal kaotatud tegevuse. Koos SKP-ga paranes Hispaania perede rahaline olukord viimase aasta jooksul märkimisväärselt. Motiveeritud mitte ainult finantsvarade jäägi mõningane suurenemine, vaid ka tekkinud netokohustuste vähenemine ja kinnisvara väärtuse tõus.
Lisaks oli 2016. aasta neljas järjestikune aasta, mil Hispaania perede alusfinantsvaraks olid ühisinvesteerimisinstitutsioonid (investeerimisfondid ja investeerimisühingud). Selle nelja aasta jooksul on pered kahekordistanud investeerimisfondide osalust. Seega on see finantsinstrument, mille saldo on perioodil kõige suurem. Kodumajapidamiste portfellis oli ühisinvesteerimisasutuste (IIC) kogumaht 2016. aasta lõpus 264 000 miljonit eurot. Seetõttu ületab see juba 13% kogu perede rahalisest kokkuhoiust.
Investeerimisfondide omakapital kasvab 2017. aastal üle 10%
Investeerimisfondide varad on tänavu seni kasvanud 10,06%, 236 000-lt 259 000-le. Eelmisel aastal oli kasv 4,49%. Seega võib see olla ainult väga hea uudis investeerimisfondide tööstusele Hispaanias.
Fondid, mille varade suhteline kasum on kõige suurem, on globaalset tüüpi fondid, mis lähevad aasta alguses 21 250 miljoni juhtimisest tänase 31 300 miljoni haldamiseni. Varade kõikumine viimase 12 kuu jooksul on olnud märkimisväärne, suurendades varasid 163%. Seevastu, kuigi nende osakaal siseriiklikes fondides on oluliselt väiksem, on kõige suurema omakapitali kaotusega fondi- ja rahaliselt tagatud fondid.
Tellimused ja tagasimaksed
Võttes arvesse netomärkimiste kogumahtu, olid enim netomärgiseid ehk liitumisi miinus hüvitised saanud fondid globaalsed ja rahvusvahelised. Ülemaailmsed fondid said netomärgiseid ligi 10 miljardi euro ulatuses. Nagu me varem nägime, kaotavad investorid huvi rahaliste vahendite, fikseeritud garantiide ja passiivsete garantiide vastu.
Terviklikuma analüüsina võtab järgmine graafik arvesse seda, milline osa omakapitali muutusest vastab juhtimisele ja milline osa märkimistele või tagasivõtmistele. Näiteks tähendaks 10%, et fondi sisse- ja väljavoolu ignoreerides on juht tänu juhtkonnale fondi suurendanud 10%. Vastupidi, väärtus -10% tähendaks, et ilma liitumisi ja väljaastumisi arvestamata on juht tekitanud 10% kahjumit. Kokkuvõtteks võib öelda, et positiivseid väärtusi tõlgendatakse positiivse juhtimisena ja negatiivseid väärtusi negatiivse või kahjumliku juhtimisena.
Selle arvutuse tähtsus on see, et mõnede fondide varade suurenemine on tingitud kapitali sissevoolust, mitte hea haldamise poolt teenitud tulust. Vastupidi, fondi varade kaotamine ei tähenda tingimata halba juhtimist.
Kõige paremini on hallatud rahalisi aktsiaid, globaalseid, rahvusvahelisi ja lühiajalisi fikseeritud tulusid. Milles omakapitali kasv on olnud suurem kui netomärkimiste kasv. Või lühiajalise fikseeritud tulu puhul on omakapitali vähenemine olnud väiksem kui netomärkimiste vähenemine.
Investeerimisfondides osalejate arv
Lõpuks arendab investeerimisfondide osalejate ja aktsionäride arv soodsalt. Aasta 2017 on aasta, kus aktsionäride absoluutväärtus on kõige rohkem tõusnud alates 2008. aastast. Ligi 2 miljoni uue osalejaga, mis ületab investeerimisfondides osalejate arvu 10 miljonit. Erinevalt 6 miljonist aktsionärist 2008. aastal ja 4,5 miljonist aktsionärist 2012. aasta lõpus.
