Tõhusa turu hüpotees on teooria, mille algselt esitas Eugene Fama (1970). Sellega tehakse kindlaks, et vara jooksev hind turul kajastab kogu olemasolevat teavet (ajalooline, avalik ja privaatne).
Selles teoorias leitakse, et kõik tulevased uudised või sündmused, mis võivad vara hinda mõjutada, põhjustavad hinna nii kiiret kohanemist, et sellest on võimatu majanduslikku kasu saada. Seda arvestades peetakse aktsiaanalüüsi proovimist aja ja raha raiskamiseks, kuna turul ei ole alahinnatud ega ülehinnatud varasid.
Tõhusa turu hüpotees võtab arvesse rea tegureid ja kraadi, mis mõjutavad turu efektiivsust.
Tegurid, mis mõjutavad tõhusa turu hüpoteesi
On mitmeid tegureid, mis tingivad või motiveerivad turgu suurema efektiivsusega:
- Osalejate arv: Mida suurem on turul investorite arv, seda tõhusam see on. See tähendab ka seda, et mida suurem on kauplemise maht turul, seda suurem on ka efektiivsus. Selle näiteks on valuutaturg, mida peetakse kauplemise suurt mahtu ja osalevate osalejate suurt hulka arvestades üheks kõige tõhusamaks turuks.
- Teave on kättesaadav: Mida suurem on investoril turu kohta teave, seda suurem on selle efektiivsus. Kui investorile oleks kättesaadav rohkem teavet ja sama tüüpi teave oleks kõigi turuosaliste hulgas, vähendaks see teabe asümmeetriat ja suurendaks seega tõhusust. Näiteks võiks võrrelda turul olemasolevat teavet. Ameerika turg võrreldes arenevatel turgudel, kus teave on piiratud ja seetõttu on tõhusus palju väiksem.
- Tehingu- ja teabekulud: Mida suuremad on need kulud, seda madalam on turu efektiivsus. See tähendab, et kui need on nii suured, et ületavad turul kauplemise eeliseid, on turg vähem efektiivne. Selle peamine tagajärg on see, et investorid väldivad turul osalemist ja seetõttu on efektiivsus väiksem.
Turu efektiivsuse tüübid
Varahindade kohta kogutud teabe põhjal eristuvad tõhususe kolm tüüpi:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga- Nõrk kasutegur: Varahinnad kajastavad kogu ajaloolist teavet. Seetõttu pole ajaloolistel hindadel ja nende mahul nende tulevase arengu osas prognoosivõimet. See tähendab, et ükski investor ei suuda tehnilist analüüsi kasutades turgu ületada, kuna see põhineb ajaloolistel hindadel ja mahul. Seetõttu saate seda teha ainult avaliku ja privaatse teabe abil.
- Pooltugev efektiivsus: Sellisel juhul kajastavad hinnad varade ajaloolist ja avalikult kättesaadavat teavet. Investoril oli võimalik saada turust suuremat tulu ainult era- või privilegeeritud teabe kasutamise kaudu. Põhianalüüs oleks kasutu, kuna seda toidab avalik teave, mis kajastub juba hinnas, nii et uute uudiste ilmnemisel kohandub hind nii kiiresti, et seda teavet on võimatu ära kasutada .
- Tugev efektiivsus: Varahinnad kajastavad kogu olemasolevat teavet (ajalooline, avalik ja privaatne). Kui investoril oleks juurdepääs siseinfole, kohanduks hind kiiresti ja see ei võimaldaks neil sellest teabest kasu saada.