Väärtusega või kapitalisatsiooniga kaalutud indeks on aktsiaindeksi tüüp, mis on üles ehitatud iga indeksi moodustava väärtpaberi turukapitalisatsiooni põhjal. Mõnikord ei kasutata iga väärtpaberi kogu turukapitali, vaid ainult vabalt ostetavat aktsiat.
Selle arvutamiseks liidetakse iga indeksi moodustava aktsia turukapitalisatsioon, jagatakse seejärel baasaasta indeksi väärtusega ja korrutatakse seejärel kindla indeksinumbriga (tavaliselt 100).
Seda tüüpi indeks esindab kõige tõetruult turu tegelikkust. Enamik maailma aktsiaindeksitest kasutab seda arvutusmeetodit, näiteks S&P 500 ja IBEX 35.
Kapitaliga kaalutud suhtarvude eelised
- Seda tüüpi aktsiaindeksit võetakse arvesse objektiivne viis iga indeksi moodustava väärtuse suhtelise tähtsuse mõõtmiseks, sest see mõõdab seda koguväärtuse, mitte iga aktsia hinna järgi, nagu kaalutud hinnaindeksid.
- Need on makrosidemed: see on ainus indeksitüüp, mida kõik investorid saaksid investeerida (Siegel 2003).
- Finantsvarade hindamise mudeli (CAPM) kohaselt see on ainus tõhus riskivarade turuportfell.
- Nõuab vähem tasakaalustamist ja reguleerimist osade või aktsiate dividendide osas kui muud indeksid.
Kapitaliga kaalutud suhtarvude puudused
- Kapitaliga kaalutud suhtarvude kõige olulisem puudus on see, mida näete ülimõjutatud varudest, millel on suur majanduslik väärtus. Näiteks 2007. aastal esindasid 5 suurimat Hispaania ettevõtet 65% Ibex 35-st.
- Teine puudus on see, et need indeksid, mida on kaalutud vastavalt iga ettevõtte väärtusele, nad on ülekaalulised aktsiate poolt, mis on turu poolt üle hinnatud.
Näide väärtusega kaalutud indeksist
Oletame, et ehitame turuväärtusega kaalutud aktsiaindeksi, mis koosneb kolmest aktsiast. Aktsiate hinnad 1. jaanuaril 2017 on:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga| Aktsia hind | Aktsiate arv | Turukapitalisatsioon | |
|---|---|---|---|
| Väärtus A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Väärtus B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C väärtus | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Kokku | 53.000 € |
Kui aktsiate väärtus seisuga 1. jaanuar 2018 on järgmine:
| Aktsia hind | Aktsiate arv | Turukapitalisatsioon | |
|---|---|---|---|
| Väärtus A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Väärtus B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C väärtus | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Kokku | 48.500 € |
Kui arvestada esimene tabel (01.01.2017) baasaastaks, on indeksi väärtus teise tabeli (1.1.2018) ajal:
Väärtusindeks = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Nagu näeme, on küll aktsiad A ja B tõusnud, arvestades, et aktsiate C koguväärtus on ülejäänud kaks korda kahekordne ja hinnalangenud, kuid see mõjutab indeksit rohkem kui ülejäänud kaks.