Kaalutud ajalooline volatiilsus
Kaalutud ajalooline volatiilsus on sarnane kaalutud keskmisega, kus määratleme rea tingimusi ja erinevad seotud kaalud, mida rakendame valimi vaatluste jaoks.
Teisisõnu, omistame valimis olevatele teatud tähelepanekutele antud kriteeriumi järgi enam-vähem kaalu. Sel moel anname asjakohasuse vaid meie uuringu jaoks olulistele tähelepanekutele.
Kaalutud ajaloolise volatiilsuse valem
Ülaindeksi tähistab kriteeriumi, mida soovime kaalumisel rakendada. Alaindekst tähistab vaatlust, mida kasutame.
- lkit on vaatluse t kriteeriumi i kaal, kus pi1, lki2,…, PiN
- zt: on vaatluse tasuvust.
- zt: on vaatluse tasuvust.
- z-: on tootluste keskmine väärtus.
Parameetri kohandamisekslk Tegelikkuses peaks see olema vahemikus 0 kuni 1. Kuid seda saab lihtsustada ja kasutada suuremaid loomulikke arve nagu näites. Kui soovime parameetrit reguleeridalktegelikkusele palju täpsemalt, kasutame ARCH ja GARCH mudeleid.
Kaalutud ajaloolise volatiilsuse näide
Kasutame tsitaadi kohta sama näidetAlpineSki ajaloolise volatiilsuse mõistes paljastatud. Leiame kaks kaalumistingimust:
- Sõltuvalt ilmaennustusest: Määrame suurema kaalu kuudele, kus keskkonnatingimused on kõige sarnasemad.
- Ajutine mõju: Kuna me tahame hinnata tulevast volatiilsust lühikese ja keskmise tähtajaga, omistame lähimatele vaatlustele suurema kaalu ja kaugematele vaatlustele vähem kaalu.
Niisiis, kuna meil on kaks kriteeriumi: aja ja aja mõju, saame arvutada:
- Aja järgi kaalutud ajalooline volatiilsus.
- Ülaindeks i: ilm.
- Ajaline mõju kaalutud ajalooline volatiilsus.
- Ülaindeks i: ajutine mõju.
Ajaliselt kaalutud ajalooline volatiilsus
Investorid on mures aktsia järgmise aasta volatiilsuse pärast. Ilmaennustusteks on tugev vihmasadu ja madal temperatuur.
Peale tagasipöördumiste on meil temperatuurid. Kaalude määramiseks kasutame aega muutujana. Seejärel määrame ilmaennustuse põhjal külmadele kuudele rohkem kaalu ja soojematele vähem.
Määrates külmade kuude tagasitulekule suurema kaalu ja soojemate kuude tagasitulekule vähem kaalu, saame volatiilsuseks 4,931%.
Niisiis läksime ajaloolisest volatiilsusest 6,98% ajaliselt kaalutud ajalooliseks volatiilsuseks 4,93%. Ilmaennustust arvestades oleks sobivam teavitada investoreid 4,93% volatiilsusest, mitte 6,98% volatiilsusest.
