Warrant on börsiväliselt emiteeritud finantstuletisinstrument, mis annab ostjale õiguse teatud perioodi jooksul ja hinnaga teatud finantsvara (alusvara) osta (Warrant call) või müüa (Warrant put). eelnevalt kindlaksmääratud (täitmishind) preemia maksmise eest.
Volikiri on väga sarnane finantsvõimalusega. Tegelikult võime neid liigitada optsioonitüübiks. Mõlemad annavad ostjale ostu-müügiõiguse. Peamine erinevus orderi ja optsiooni vahel seisneb selles, et warrantid ostetakse emitendilt. Seetõttu saab neid osta ainult siis, kui igaüks saab osta või müüa optsioone (tegutsedes emitendina).
Me ei tohiks segi ajada orderi ostmist või müümist alusvara ostmise või müümisega. See tähendab, et me saame osta või müüa õiguse. Muidugi, mida me ei saa teha, on müüa ostu- või müügiõigust.
Nagu enamus finantstuletisinstrumente, on ka order finantsvõimendusega toode. See tähendab, et investeering saavutab alusvara kasumlikkusele mitmekordse efekti ja seetõttu on kasumid ja kahjumid tavaliselt võrreldes investeerituga suured.
Määruse osad
Selleks, et paremini mõista, mis on order ja selle osad, loeme selle määratluses viidatud elemendid. Volituse osad on:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga- Õigus osta või müüa: See, mida ostetakse orderi omandamisel, on õigus (mitte kohustus) osta või müüa finantsvara. Valikuid, mis annavad meile ostuõiguse, nimetatakse warrant callideks. Kuigi need, mis annavad meile õiguse finantsvara müüa, on tuntud kui müügioptsioonid.
- Alusvara: Oleme öelnud, et see, mida me omandame, on õigus osta või müüa finantsvara. Nimetame seda finantsvara alusvaraks. Näiteks order kullale. Alusvara on kuld.
- Tähtaeg: Ettenähtud tähtaega nimetatakse tehniliselt aegumistähtajaks. See on lepingutähtaeg. Näiteks võib aegumisaeg olla kaks kuud. Samuti on aegumiskuupäev konkreetne päev, mil leping lõpeb.
- Harjutuse hind: Täitmishind on hind, millega lepime kokku, et meil on õigus osta või müüa. Ehkki see on ingliskeelne termin, kasutatakse streigi hinna tähistamiseks terminit streik.
- Nõbu: Lisatasu on õiguse hind. See tähendab, et mida me maksame alusvara ostmise (helistamise) või müümise (müümise) õiguse omandamise eest.
Oluline on märkida, et erinevalt finantsfutuuridest ja -tehingutest on meil ostutähtede ostmisel võimalus ja mitte kohustus.
Warrantide tüübid
Lisaks kahele peamisele garantiitüübile, väljakuulutamis- ja ostutähed, võime klassifitseerida garantiid teist tüüpi liigituste järgi. See klassifikatsioon tähistab terminit, milles saame neid täita. Warrantide tüübid on järgmised:
- Euroopa määrus: Seda saab käivitada ainult aegumiskuupäeval. See tähendab, et kui aegumisaeg on kaks kuud, kuni nende kahe kuu möödudes ei saa me tuletisest vabaneda. Sel juhul on ainult kaks alternatiivi, kas kasutada võimalust või mitte kasutada seda lõpus.
- Ameerika käskkiri: Seda saab aegumiskuupäeva jooksul täita igal ajal. Eelmise näite järgi võiksime selle võimaluse enne kahte kuud täita.
Miks peaksime tahtma enne tähtaega käskkirja täita? Oletame, et maksame lisatasu 10 dollarit selle eest, et meil on õigus osta ettevõttelt ABC optsioone hinnaga 3 eurot. Aegumisaeg on 2 kuud. Kuu möödudes langevad aktsiad 2 euroni. Sel ajal usume, et meie prognoos (et varu on üle 3) ei täitu. Seetõttu täidame valiku soodsama hinnaga, kui ostsime. 10-dollarise preemia kaotamise asemel kaotame vähem.
Vahe vahistamismääruse ja finantsvõimaluse vahel
Peamine erinevus orderi ja finantsoptsiooni vahel on turg, kus nad on noteeritud. Definitsioonis märgitud garantiid on noteeritud börsivälistel turgudel. Finantsvalikud on siiski reguleeritud turgudel noteeritud.
Lisateavet orderite ja optsioonide erinevuse kohta
Toimetaja soovitab:
- Kuidas garantiid töötavad?