Väärtusinvesteerimine (või väärtusinvesteerimine) on investeerimisstrateegia, mis koosneb aktsiate ostmisest, mille hind on madalam kui nende sisemine väärtus.
Väärtusinvestorid otsivad aktsiaid, mida turg alahindab. Nad usuvad, et turg reageerib nii headele kui halbadele uudistele liiga palju, põhjustades liialdatud hinnaliikumisi, mis ei vasta ettevõtte põhialustele. See pakub kasumivõimalust.
Vastupidine väärtusesse investeerimise stiil on kasvu investeerimine. Kuigi mõned autorid rõhutavad, et kasv on ka väärtusinvesteeringute komponent ja seda ei tohiks seetõttu eristada. Lisaks on veel üks turule orienteeritud investeerimise stiil, mis ise koosneb mitmest alastiilist, mis ei ole kasv ega väärtus.
Väärtusinvesteerimise filosoofia
Väärtusinvesteerimisfilosoofiat järgivad investorid väidavad, et ehkki hinnad on praegu madalad, kipuvad nad oma sisemise väärtusega kooskõlas tõusma. See tähendab, et hind peab kajastama väärtust. Selleks on vaja kindlaks teha, milline on aktsia väärtus, olenemata selle hinnast.
Väärtusinvestorid kinnitavad, et sisemise väärtuse saab määrata aktsia bilansilise väärtuse põhjal, mis määratakse ettevõtte põhimõttelise analüüsi läbiviimisega. Selleks saab kasutada ettevõtte raamatupidamisraamatuid (jooksvaid või oodatavaid), diskonteerides tema tulevasi tulusid või mõnel juhul ka tulevasi dividende. Turuosa sisemise väärtuse ja hinna hinna erinevust nimetatakse ohutusvaruks. Mida suurem on investeeringu tegemisel ohutusvaru, seda suurem on potentsiaalne kasum.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaVäärtusinvestorid otsivad ettevõtteid, millel on püsivad ja stabiilsed konkurentsieelised, seega on investeerimishorisont pikaajaline. Seda seetõttu, et turul on vaja aega, et aktsia hind selle sisemise väärtusega kohandada.
Väärtusinvesteerimise filosoofia on kooskõlas käitumusliku finantseerimisega, kuna nad tunnistavad, et investorid reageerivad ettevõtete negatiivsetele andmetele liiga palju, põhjustades neil madalate hindadega kauplemist. Seega eemalduks hind aktsia väärtusest.
Pigem väidavad väärtusstiili kriitikud, et nii madal hind peegeldab investeerimisriski ja kui aktsiatega kaubeldakse odavalt, võib see olla mõjuval põhjusel. Seevastu väärtuse investorid kritiseerivad investeeringuid majanduskasvu, väites, et nad ohustavad end, et kõrged hindade ja tulude kordsed (PER ja P / B) kipuvad tulevikus langema. Lisaks riskivad kasvuinvestorid, et ettevõtte tulevane kasum jääb oodatust madalamaks, kuna tulevast kasumit on väga raske ennustada.
Väärtusinvesteerimise alastiilid
Väärtusinvesteerimisel on kolm peamist alastiili. Need ei ole eksklusiivsed, kuid neid kasutatakse tavaliselt koos. Sellegipoolest kipub iga väärtusinvestor eelistama või orienteeruma rohkem ühe või teise allstiili poole:
- Kõrge dividenditootlus: Nad loodavad, et kõrge dividenditootlus püsib ka tulevikus, pakkudes investeeringutelt head tasuvust.
- Madal hind mitmekordne: Nad eeldavad, et kui majandus paraneb, suurenevad madala suhtarvuga aktsiad (teiste hulgas PER ja P / B). Seetõttu keskenduvad nad ettevõtetele, kellel on madal hindamissuhe, mis näitab, et turuhinnad on suhteliselt madalad.
- Vastupidine investeering: Nad panustavad aktsiatele, mida nende arvates turuhoiakud ajutiselt alahindavad.
Väärtusinvesteeringute päritolu
Mõistet väärtusinvesteerimine kasutasid kõigepealt Columbia ärikooli professorid Benjamin Graham ja David Dodd. 1934. aastal rääkis Graham juba oma raamatus "turvalisuse analüüs" ohutusvarust.
Selle investeerimisstiili kuulsaim raamat on "Nutikas investor". Selles on Graham pühendunud kaitsmisstiilile, investeerides ettevõtetesse, mis kauplevad hinnaga, mis jääb alla nende teoreetilise bilansilise väärtuse. See pakub turva mõjutada võivate sündmuste eest varu.
See investeerimisstiil on aja jooksul kasvanud ja muutub üha populaarsemaks. Selle stiili kuulsamad investorid on Warren Buffet ja Francisco García Paramés.