Hüpoteek on võlakiri, mille taga on neid väljastanud üksuse hüpoteeklaenud ja mis maksab ostjatele intressi laenuvõtjate makstud osamaksetelt.
Seetõttu on seda tüüpi pealkirjad seotud hüpoteekidega. Need omakorda tagavad intressi maksmise ja kapitali amortisatsiooni. Samuti on nende taga tavaliselt kinnisvara. Nagu teistel finantsvaradel, näiteks hüpoteegisertifikaadil, on ka neil ostu-müügi järelturg. Sel viisil ei ole omanik kohustatud seda hoidma tähtajani.
Kuidas hüpoteek võlakiri töötab
Pank müüb paljudel juhtudel turgudel hüpoteeklaene. Nii saate likviidsust. Tavaliselt on ostjaks investeerimisfond, teised pangad ja isegi mõni riigiasutus. Mida nad teevad, on pakkida mitu neist ühte võlakirja ja emiteerida. Investor saab intressi ja kapitali tootlust tähtajal.
Kui hüpoteegiga makstav palk maksab regulaarselt, on see nimetus turvalisuse ja sissetulekuallika tagatis. Nüüd, kui on maksejõuetuse juhtum, on neil võlakirjaomanikel õigus nõuda maksejõuetu koju. Seda ei juhtu ettevõtete võlakirjade puhul, mille tagatis on ettevõte, kes neid emiteerib. Seetõttu on esimese garantii suurem.
Erinevused hüpoteeklaenudega
Kuigi need võivad tunduda sarnased, on nende vahelised erinevused olulised. Sertifikaat on fikseeritud tuluga väärtpaber, mille emiteerivad eranditult krediidiasutused. Seega peab võlakirjade amortiseerimiseks olema erinevalt ID-st nende väljastanud pankade rühma luba, millega emitent saab vabalt tegutseda.
Teiselt poolt toetab lahtrit kogu panga hüpoteeklaenude portfell. Kuid võlakirja tagab nende spetsiifiline seeria. Need ilmuvad väljaandmisdokumendis ja tuleb ostjale teatada. Seega on garantii piiratud ainult nende laenudega, erinevalt sertifikaadist, kus see on ülemaailmne.
Halb näide on hüpoteeklaenud madalama hinnaga
Me ei saanud lõpetada, mainimata seda tüüpi kraadide üht halvimat näidet, neid, mis ilmnesid hüpoteekidega "Subprime" ja 2008. aasta kriis. Kokkuvõttes võiksid Ameerika pangad anda piiratud ressurssidega inimestele mitmeid hüpoteeklaene. Kõned Ninja (sissetulekuta, ilma töö ja varata inimesed) võtsid nad tööle ja hiljem palka paljudel juhtudel ei makstud.
Mis nad tegid, oli hüpoteekpakettide või võlakirjade seeria loomine. Probleem on selles, et nende müümiseks varjasid nad end liiga palju kordi heade ainetega. See pani reitinguagentuurid neile hea hinde andma ja investorid ostsid. See mull tekkis 2008. aastale eelnenud aastatel, langedes paljudes riikides kokku kinnisvarasektori inflatsiooniga.
Kuid on olemas ütlus, mida saab siin rakendada ja see on see, et mädanenud õun rikub lõpuks ülejäänud korvi. Sel moel, kui nad tahtsid tagatist koguda, koosnesid kriisi puhkemisel kodud, mille väärtus oli palju väiksem kui laen. See olukord koos teiste teguritega põhjustas kriisi. Hüpoteeklaenu halb näide.