Juhtkonna väljaost (MBO) on protsess, mille käigus ettevõtet juhtivad direktorid võtavad selle omandi alla, st nad jäävad juhtima ja omama.
Juhtkonna väljaostu (MBO) puhul otsustavad ettevõtte vara omandisse saada ettevõtte praegused direktorid. Seda protseduuri saab teha kahel viisil:
- Riskikapitalifondi kasutuselevõtt, mis aitab praegusel juhatusel saavutada täieliku kontrolli ja otsuste langetamise, jäädes oma positsioonidele, arvestades, et fond usaldab omandamise praegust meeskonda.
- Rahastamise kaudu, kas juhtkonna poolt või teiste ettevõtete ja pankade poolt, kes tulevad juhtide palvel, kui nad usaldavad neid. Sel juhul on see tuntud kui finantsvõimendus, kuna haldurid omandavad vara üle kontrolli, kuid mitte omavahendeid, vaid teiste kaudu, mis annab võimendava efekti.
Juhtkonna väljaost toimub neil juhtudel, kui praegused omanikud otsustavad ettevõttest vabaneda ja direktorite nõukogu, kellel ei ole kapitali osalust kas huvi pärast või selleks, et oma otsuseid iseseisvalt teha, otsustab ettevõtte kontrolli üle võtma.
Teine põhjus, miks need protsessid tekivad, on see, kui juhid usuvad, et omandiõigus takistab ettevõtte kasvu, ja otsustavad avaldada ülevõtmispakkumise või helistada teistele ettevõtetele, et aidata neil kapitali üle kontrolli saada, ilma et nad paneksid ressursse (võimendatud väljaost), kuid jäävad oma positsioonidele ja teevad kõik otsused iseseisvalt, kuna laenuandjad või investorid usaldavad kogu praeguseid juhte.
Asjaolud, mis soodustavad MBO-d
Need tavad viiakse läbi siis, kui praegune juhtkond arvab, et ettevõtte varaga on kujunemas järgmised olukorrad:
- Omanikud ei näita huvi äri parandamise ja jätkamise vastu
- On kasumlik äri, kus on võimalik kasumit suurendada ja parandada
- Uuendage kaubamärgi mainet ja laiendage äri
- Juhid otsustavad minna kaugemale oma missioonist juhtida ja ettevõtet üle võtta eesmärgiga saada ettevõtjaks ja konkureerida selles sektoris.
