Põhimäär ehk ülekurss on intressimäär, mille USA pangad kehtestavad madalama krediidiriskiga klientidele. See näitaja on aluseks teiste turu intressimäärade määramisel.
Teisisõnu on põhikurss see, mille alusel finantseerimisasutused nõuavad oma võlgnikelt parimat krediidiajalugu ja / või kelle makseviivituse tõenäosus on väga madal.
Tuleb märkida, et need kliendid, kellele võetakse põhikurss, on peamiselt suured ettevõtted. Nendel kasutajatel on tavaliselt piisavalt kapitali või maksevõimet, et tagada võlausaldajale tagatis laenu tagasimaksmise osas.
Teine võimalus selle näitaja mõistmiseks on madalaim määr, mida turg võlgnikelt võtab. Seega, mida riskantsem on laenuvõtja, seda kõrgem on intressimäära suhtes kõrgem intressimäär.
Kes määrab peamise määra?
Kuna iga pank määrab oma intressimäärad, ei ole ühte põhimäära. Igal juhul arvutatakse USA peamiste kommertspankade keskmine.
Turu lisatasu määra saaks arvutada iga üksus. Kuid enim kasutatud keskmine on see, mille avaldab ajaleht The Wall Street Journal.
Põhimäära päritolu mõistmine
Põhimäära määrab suuresti föderaalse fondi määr. See on intressimäär, mille alusel pangad üksteisele laenu annavad.
Siinkohal peame selgitama, et finantsasutused peavad järgima hoiuste protsendi hoidmist reservina föderaalreservi (FED) kontol. Nii võivad mõned pangad selle nõude täitmiseks nõuda laenu ja nõuda lühiajalist laenu ülejäägiga üksuselt.
See tähendab, et ülejäägiga pangad laenavad raha teistele defitsiidiga pankadele. Seega määrasid nad nende toimingute jaoks pankadevahelise intressimäära, mis on võrdluseks sellele, mida nimetatakse preemiumimääraks.
Omakorda peame arvestama, et pankadevaheline intressimäär põhineb FED-i kehtestatud viitintressimääral.
Tuleks siiski selgitada, et pangad ei ole kohustatud pankadevahelist intressimäära vastavalt Fed põhimäära liikumisele nihutama. See töötab signaalina, mitte kohustusliku direktiivina.
Lisatasu viide
Praktikas juhtub see, et kui põhikurss on näiteks 5% (aastane efektiivne intressimäär), lisavad pangad vastavalt kliendi riskile lisatasu.
Näiteks keskmise suurusega ettevõttesse jõudva ettevõtte intressimäär võib olla 10% aastas. Suure kapitalita väikeettevõtte võiks aga sundida maksma kuni 20% aastas.