Investeerimisfondi puhasväärtus on fondi iga aktsia osakuhind antud ajahetkel. Seda tuntakse ka inglise keeles lühendina NAV (Net Asset Value).
Nimetatud väärtus tuleneb fondi vara jagamisest käibel olevate aktsiate arvuga. See on dünaamiline kontseptsioon, kuna fondivalitseja peab selle iga päev arvutama fondi portfelli moodustavate varade turuhindade põhjal.
Näiteks kui investeerimisfondil on praegu käibel 100 000 aktsiat ja tema portfell koosneb varadest, mille turuhind on 1 000 000 eurot, on fondi puhasväärtus täna 10 eurot. Kuid homme on portfelli moodustavate varade hindamine muutunud ja fondi vara puhasväärtus erineb 10-st.
Investori vaatepunktist on puhasväärtus ehk NAV väga kasulik. Kuna see võimaldab teil igapäevaselt teada oma investeeringu hindamist. Mõistet ei tohiks siiski segi ajada aktsia hinna mõistega. Kuigi mõlemad moodustavad vastavalt osa fondist ja börsil noteeritud ettevõttest, on neil olulisi erinevusi:
- Aktsia hind aktsiaturul muutub iga sekundiga ja investor teab selle hinda: Fondi puhasväärtus arvutatakse koos kõnealuse päeva turu sulgemishindadega nii, et kui investor oma fondi aktsiad märkib, ei tea ta nende hinda.
- Börsiettevõtte omandis olevate aktsiate arv on fikseeritud: Selle muutmiseks tuleb läbi viia kapitali suurendamine või vähendamine. Vastupidi, investeerimisfondis käibel olevate aktsiate arv ei ole staatiline, vaid varieerub sõltuvalt tehtud märkimistest ja tagasivõtmistest. Siiski on vaja selgitada, et aktsiate liikumine ei kahjusta vara puhasväärtust, kuna need on täiendavad liikumised (samal ajal kui aktsiad sisenevad või lahkuvad fondi väärtusest, tõuseb või väheneb see nii, et vara puhasväärtus ei väheneks. muutus).
Puhasväärtuse arvutamine
Nii kollektiivsete investeerimisasutuste seadus 35/2003 kui ka seda arendavad määrused reguleerivad puhasväärtuse arvutamist. Riiklik väärtpaberituru komisjon kehtestab oma arvutusreeglid hoolikalt ka 26. novembri ringkirjas 6/2008.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaFondivalitsejad vastutavad arvutuste tegemise eest iga päev järgmise meetodi abil:
Puhas vara väärtus = fondi puhas omakapital (NP) / käibel olevate aktsiate arv
Fondi PN = fondi portfelli väärtus + fondi netotootlus
Tuleb märkida, et investeerimisfondides on haldus- ja hoiutasud (vajaduse korral) kaudsed. Teisisõnu, komisjonitasudele vastav protsent diskonteeritakse ülaltoodud esimese valemi tulemuse põhjal. Seda seetõttu, et neid võetakse otse ja need arvatakse juba fondi puhasväärtusest maha.
Lisaks sätestatakse määrustes, et "puhasväärtuse kohaldamisel ei loeta tööpäevadeks neid, kus puudub turg varadele, mis moodustavad üle 5% fondi varadest."
Oletagem näiteks fondi, mille investeerimispoliitika keskendub Jaapanist pärit varainvesteeringutele. Kui täna on Jaapanis riigipüha, ei ole see NAV-i rakendamise tööpäev. Sel põhjusel sõltub kõnealuse fondi märkimis- ja tagasivõtmistoimingutest järgmise päeva puhasväärtus.
