Finantsvõimendusega väljaost (LBO) on investori või investorite rühma kavandatud investeerimisstruktuur, mille peamine eesmärk on viia avalik-õiguslik ettevõte eraõiguslikuks, ostes kõik käibel olevad aktsiad suure hulga laenukapitali abil (kuni 90%) kogusummast võib olla võlg).
LBO-sid finantseeritakse tavaliselt ettevõtte varade ja tulevaste rahavoogude abil võlgade finantseerimise tagamiseks (võlakirjad ja / või pangalaenud). Nagu ka muudel erakapitali investeerimise vormidel, on kohalikul teenindusüksusel selgelt määratletud ajahorisont, kuna investeeringu olemuse poolest on nad pikaajalised likviidsuse puudumise tõttu.
Kui investor või investorite rühm on ettevõtte praegune juhtimismeeskond, on tehing tuntud kui juhtkonna väljaost (MBO). Pärast LBO-d, pärast muutusi ettevõtte kontrollis, avalikud aktsiad kaotatakse.
LBO tegevuse eesmärgid
Kui ettevõttel on olnud probleeme pikka aega, võib erakapitali investeerimisfirma arvata, et sellel ettevõttel on potentsiaali, nii et ta teostab LBO operatsiooni, omandades selle.
Selle tulemusena maksate ettevõtte ostmiseks ja selle varjatud potentsiaali väljatoomiseks madalamat hinda. Pärast toimingut tehtud toimingud järgivad järgmist skripti:
- Laiendage tasakaal äritegevust, kasutades selleks rohkem võlgu.
- Juhtige ettevõtet aktiivselt.
- Juhtkonna ümberkorraldamine, ettevõtte juhtimisel on uued spetsialistid.
- Maksusoodustuste saamiseks kasutatakse sageli ka suuremat võlga.
- Suunake Äriplaani ettevõtte väärtuse loomise suunas.
- Viia aktsionäride ja juhtide huvid vastavusse (vt probleem aktsionäride ja juhtide vahel).
