Garanteeritud fond on struktureeritud toode investeerimisfondi kujul. Selles osaleb klient mõne finantsmuutuja arengus, hoides sissemakstud kapitali osaliselt või täielikult garanteeritud tähtajaga.
Garanteeritud fond on ühisinvesteerimisinstrument, mida haldab valitsusüksus konkreetse vahendi kaudu. Seda tüüpi finantsinstrumentides osaleb investor (klient) mõne finantsmuutuja arengus. See tähendab, et võtate endale riski investeerida varade seeriasse. Kuid kogu kapitali või selle osa säilitamine ja tagamine aitas kaasa küpsusele.
See garantii investorile sõltub kahest tasandist:
- Fondi valitseva vara (võlakirjad ja tuletisinstrumendid) krediidikvaliteedist (selle kogub maksejõuetuse või krediidiriski risk).
- Garantii finantsasutuse bilansist või selle puudumisel sisegarantiist. Seda kõike vastava aktsiaturu komisjoni järelevalve all.
Nendel toodetel on tavaliselt likviidsusperioodid, mis on määratletud fondi prospektis, näidates kulud lunastustasude kujul.
Kuidas luua tagatud fond?
Struktureerimistehnika osas võime öelda, et põhimõtteliselt on seda tüüpi tooted ehitatud järgmiste varadega:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga- Fikseeritud tuluga varad: Enamikul juhtudel nullkupongi boonused. Seetõttu peame tagatud kapitali lõpliku väärtuse viima algväärtuseni (nüüdisväärtus). Kui oleme finantsmatemaatika abil selle väärtuse diskonteerinud, eraldame osa sellest kapitalist nullkupongivõlakirja investeeringusse. See on investeerimisperioodi lõpus garanteeritud kapital (näiteks 100%).
- Finantsvalik: See on osa ümberhindlusest, mida pakutakse kliendile kasumlikkuse näol. Seda kõike, sõltuvalt teatud finantsmuutuja arengust.
Tavaline on see, et on olemas juhtimiskomisjon. See on protsent, mida juht soovib teenida kasumit, mistõttu tuleb see esialgsest väärtusest maha arvata. Seega, mida suurem on vahendustasu, seda vähem pakutakse kliendile tasuvust.
Struktureeriv näide
Kujutame ette, et meil on järgmised andmed:
| TERM | 5 aastat |
|---|---|
| NOMINAALNE | 10.000.000 € |
| GARANTEERITUD KAPITAL | 100% |
Alusvara, millel seda struktureeritakse, on Ibex 35 areng. Seega ostaksime Ibex 35-le Euroopa kõne.
| VÕLAKIRJA TÜÜP NULL KUPON | 1 % |
|---|---|
| VALIK EUROOPA KÕNE IBEX 35 | 8,49% |
Kui palju me kulutame fikseeritud tulumääraga võlakirjale 100% kapitali tagamiseks tähtajaga?
Võlakiri: (nominaalne x garanteeritud kapital) / (1 + kupongivõlakirja nullmäär) Aeg
Boonus: (10 000 000 x 100%) / (1 + 1%) 5 aastat = 9514656,88 eurot
Kui palju on veel saadaval?
Saadaval: nominaalne - nominaalne nullkupongiga võlakiri - komisjonitasu (kui on)
Saadaval: 10 000 000 - 9 514 656,88 = 485 343,12 eurot
Nüüd arvutame optsiooni väärtuse (€), et teada saada osalemise protsent, mida me kliendile pakume.
Optsiooni väärtus (€): Optsiooni väärtus (%) x nominaalne
Optsiooni väärtus (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 eurot
Osalusprotsent (%): Lõplik väärtus / algväärtus
Osalusprotsent (%): 485 343,12 eurot / 849 000,00 eurot = 57,16%
Lõpuks rakendame osalemise protsenti küpsuse vaatlusel:
| Esialgne IBEX 35 väärtus | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 lõplik väärtus | 11.235 |
| Kliendile pakutav kupong | 7,06% |
Kupong: osalusprotsent (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupong: 57,16% x (11 235 - 10 000/10 000) = 7,06%