Geomeetriline tootlus (TGR)

Geomeetriline tootlus on portfellihaldurile omistatud keskmine tootluse protsent ja selle arvutamiseks kasutatakse erinevate ajaperioodide varade või portfelli tootluse geomeetrilise keskmise valemit.

Teisisõnu on geomeetriline tootlus keskmine tootlus, mis saadakse erinevate ajaperioodide portfellitulu geomeetrilise keskmise võtmisel.

Samuti nimetatakse geomeetrilist tootlust Ajaga kaalutud tootlus.

Geomeetriline tootlus ja geomeetriline keskmine

Kuidas on geomeetriline keskmine ja geomeetriline tasuvuse määr sarnane? Noh, sisuliselt algavad mõlemad mõisted samast valemist.

Geomeetriline keskmine arvutatakse muutuja vaatluste korrutamise n-nda juurena nii, et:

Nii et kui määrame iga vaatluse väärtuseks 1+ r, oleks meil:

Ja asendame selle geomeetrilise keskmise võrrandis:

Geomeetrilise tootluse (TGR) valem

Nüüd vaatame geomeetrilise tootluse määra valemit:

Kas neil on teatud sarnasus? TGR erineb geomeetrilisest keskmisest, kuna lahutame juure otsast 1, et eemaldada juurte järgi lisatud 1-de mõju. IMT-s arvesse võetud tulud on tavaliselt lihtsad ja iga-aastased tundlikkused.

Oluline on meeles pidada, et juurindeks (n) on investeeringute kestuste arv.

Teine üldisem viis TGR väljendamiseks on järgmine:

Kus tagastuste ees on +/- märk. See märk näitab, et tootlus võib olla nii positiivne kui ka negatiivne ja seetõttu, kui me kunagi näeme valemit kirjutatuna negatiivsete märkidega, siis seetõttu, et investeeringu tootlus on olnud negatiivne.

Mis on geomeetriline tootlus?

TGR-i kasutatakse siis, kui soovime teada investeeringu keskmist kasumlikkust aastas. Hea mõõdik on teada investeeringu akumuleeritud kasumlikkust erinevatel perioodidel.

TGR näide

Eeldame, et investeerimisfond on esimesel aastal tootlust saanud 30% ja teisel aastal -20%. Arvutage geomeetriline tootlus, mille meie investeerimisfondi hoiustatud kapital on saavutanud.

n = 2

r1 = 0,30

r2 = -0,20

Seejärel, teades muutujate väärtust, asendame IRR valemis:

Seetõttu võib järeldada, et investeerimisfondi geomeetriline tootlus on nende kahe aasta jooksul olnud 1,98%.